新疆绿原国有资产经营集团有限公司2020年公开发行公司债券募集说明书
股票代码:175052 上市板块:- 行业:- 日期:2020-09-01
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
声 明  
募集说明书及其摘要的全部内容依华人民共和国公司法华  
人民共和国证券法》公司债券发行与交易管理办法》公开发行证券的公  
司信息披露内容与格式准则第 23 开发行公司债券募集说明2015 年  
修订)》及其他现行法律、法规的规定,以及中国证监会对本次债券的核准,并  
合发行人的实际情况编制。  
行人及全体董事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在  
假记载性陈述或重大遗漏其真实性整性承担个别和  
带的法律责任。  
行人负责人管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及  
摘要中财务会计资料真实、完整。  
承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查不存在虚假记载导  
陈述或重大遗漏其真实性性和完整性承担相应的法律责任承  
商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载性陈述或者重大遗漏致  
使投资者在证券交易中遭受损失的行人承担连带赔偿责任能够证明  
己没有过错的除外集说明书及其摘要存在虚假记载性陈述或者重  
遗漏司债券未能按时兑付本息的销商承诺负责组织募集说明书约  
的相应还本付息安排。  
托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定说明书及受  
管理协议等文件的约定相关职责人的相关信息披露文件存在虚假  
性陈述或者重大遗漏使债券持有人遭受损失的公司债券出  
违约情形或违约风险的管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式  
集债券持有人的意见自己名义代表债券持有人主张权利但不限于  
发行人机构机构及其他责任主体进行谈判民事诉讼或申请  
重组或者破产的法律程序等维护债券持有人合法权益管  
理人承诺,在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、  
1
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定及受托管理人声明履行职责的行为券持有人造成损失的担相应  
法律责任。  
凡欲认购本期债券的投资者真阅读本募集说明书及有关的信息披露文  
独立投资判断并自行承担相关风险监督管理机构及其他政府部门  
本次发行所作的任何决定表明其对发行人的经营风险风险讼  
险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证与之相反的声明  
属虚假不实陈述。  
华人民共和国证券法2019 年修订期债券依法发行  
行人经营与收益的变化由发行人自行负责变化引致的投资风险由  
资者自行负责。  
资者认购或持有本次公司债券视作同意债券受托管理协议持有人会  
规则及债券募集说明书中其他有关发行人持有人受托管理人等主  
权利义务的相关约定债券持有人会议规则》债券受托管理协议》及债  
受托管理人报告将置备于债券受托管理人处,债券持有人有权随时查阅。  
发行人和主承销商外人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在  
募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明者若对本募集说  
书及其摘要存在任何疑问咨询自己的证券经纪人会计师或其  
专业顾问资者在评价和购买本期债券时慎地考虑本募集说明书第二  
所述的各项风险因素。  
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重大事项提示  
债券属于利率敏感型投资品种家宏观经济政策总体运  
状况以及国际经济环境变化的影响市场利率存在波动的可能性本  
期债券期限相对较长跨越一个以上的利率波动周期利率波动可能使  
本期债券实际投资收益具有一定的不确定性。  
二、发行人长期主体评级为 AA 级,本期债券评级为 AA 级,发行人最近一  
期末的净资产为 702,060.56 截至 2020 3 31 未经审计合并报表中所  
有者权益合计);最近三个会计年度实现的年均净利润为 11,823.48 元(2017  
年、2018 年及 2019 年经审计的合并报表的净利润平均值);实现的年均归属于  
母公司所有者的净利润为 3,993.68 2017 2018 年及 2019 经审计的合  
报表中归属于母公司所有者的净利润平均值计不少于本期债券一年利息  
1 。  
债券发行结束后行人将积极申请本期债券在上海证券交易所上  
流通于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行人目  
前无法保证本期债券一定能够按照预期在上海证券交易所上市体上市进程  
在时间上存在不确定性券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、  
资者分布者交易意愿等因素的影响行人亦无法保证本期债券在上海  
证券交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。  
四、根据《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《证券期货投资  
适当性管理办法海证券交易所债券市场投资者适当性管理办2017  
年修订相关法律法规的规定债券仅面向专业投资者发行投资  
不得参与发行认购债券上市后将被实施投资者适当性管理专业投  
者参与交易通投资者认购或买入的交易无效者认购或购买或以其他  
合法方式取得本期债券之行为视为同意接券持有人会议规则之约束。  
债券持有人会议决议对全体本期债券持有括未出席会议会议但明确  
达不同意见或弃权的债券持有人)具有同等的效力和约束力。  
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五、本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内,若受国家政策法规、  
业及市场等不可控因素的影响行人未能如期从预期的还款来源中获得足够  
能将影响本期债券本息的按期偿付行人未能按时额偿付本期  
债券的本息,债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。  
持有人会议根券持有人会议规则议通过的决议,对于所  
债券持有括所有出席会议席会议决议或放弃投票权的债券  
有人及在相关决议通过后受让本期债券的持有人同等约束力本  
期债券存续期间持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优  
先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和  
券持有人认购或购买或通过其他合法方式取得本期债券之行为均视为同  
意并接受发行人为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。  
七、报告期内,公司负债结构相对稳定,但流动负债占总负债的比重较大,  
债以流动负债为主2017-2019 年末及 2020 3 司流动负债在总负债  
中占比分别为 67.07%80.53%83.21%80.44%,非流动负债在总负债中占比  
分别为 32.93%19.47%16.79%19.56%行人所属业务投资回报期较长,  
短期债务为主的债务结构在一定程度上增加了发行人的流动性压力。  
八、2017-2019 年末及 2020 3 月末,发行人资产负债率分别是 58.54%、  
60.07 %54.04 %50.74 %体呈波动下降趋势目前发行人资产负债率  
处于合理水平果未来发行人的自身经营或信贷环境发生突发性不  
变化水平不能保持在合理的范围内人可能面临无法按期足额偿付  
关债务的本金或利息的风险。  
九、2017-2019 年末及 2020 3 月末,公司负债分别为 1,116,919.43 元、  
1,073,140.79 817,976.21 万元和 723,057.47 息债务分别为 745,692.48  
万元、674,009.14 万元、483,896.28 万元和 409,519.65 万元,报告期内呈现明显  
的下降趋势人债务规模总体虽然控制在合理范围内在一定的偿付压  
时未来若发行人保持较大的对外投资规模和资本性支出使发行人面临  
定偿债风险。  
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人主营业务涉及建筑业产品生产制造和农资销售农资  
销售会出现销售货款延迟收回的现象等情况年及一期末人应收账款  
分别为 111,802.62 万元86,281.18 49,681.64 万元和 41,766.51 告  
期内应收账款呈现较大幅度下降系发行人子公司天宇建设和冠农集团及时  
收回下游客户所欠货款以及 2019 年天宇建设公司划转后不再纳入发行人合并范  
围所致期内行人应收账款周转率分别为 5.216.3410.07 2.30显  
示报告期内应收账款的回款速度有所好转而言收账款回收良好若  
来出现应收账款不能按期收回或无法收回的情况能对公司业绩和生产经  
产生不利影响。  
十一、近三年及一期末,发行人其他应收款分别为 241,515.26 万元、  
180,046.85 元、160,882.52 万元和 159,771.01 元,占流动资产的比例分别为  
23.35%17.05%19.04%21.37%总资产的比例分别为 12.66 %10.08 %、  
10.63 %11.21 %,总体而言,报告期内其他应收款在流动资产和总资产中占比  
类是对其他企业的资金拆借款项类其他应收款的应收对象主要包  
新疆铁门关市金汇源资产管理有限公司川热电和丰泰钢铁等类为发  
人在日常经营中形成的其他经营性应收款项付团场农作物采购款取  
游经销商店的保证金等其他应收款金额较小其他  
应收款金额逐步减少于公司下属子公司众多范围较广使他应收  
款回收存在一定不确定性。  
2020 3 收丰泰钢铁 19,779.70 要系发行人下属  
公司金溢投资对新疆生产建设兵团农二师丰泰钢铁有限公司的项目借款至  
目前丰泰钢铁的建设工程已处于停工状态自然人大股东代表  
控制人因涉嫌职务侵占罪资金罪罪被新疆生产建设兵团焉  
垦区人民检察院逮捕钢铁公司相应的资产已被采取司法冻结扣  
押等措施于丰泰钢铁目前所处的环境笔其他应收款的回收存在极大的不  
定性,尽管发行人计提了相应的资产减值损失,但回款风险仍很大。  
于业务经营和资金拆借产生的其他应收款回款的不确定会对  
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公司未来正常经营及盈利能力构成一定的风险。  
十二、截至 2017-2019 年末及 2020 3 月末,公司的存货账面价值分别为  
257,180.71 元、426,887.76 万元、310,359.47 万元和 299,576.94 万元,占总资  
产的比重分别为 13.48 %23.90 %20.51 %21.02 %占总资产的比重较大。  
司存货主要为原材料商品和开发成本等人已依业会计准则》  
存货计提了跌价准备于存货余额较大部分为皮棉等农作物来  
能受皮棉等农作物收购价格波动而出现大幅度减值的情况人面临  
定的存货跌价风险。  
年及一期行人经营活动产生的现金流量净额分别为-98,928.48  
万元、45,641.33 万元、194,601.46 元和-14,038.72 元。发行人经营活动产生  
的现金流量净额波动较大,其中 2017 年经营活动产生现金流量净额较以前年度  
下降明显,主要系 2017 度公司受子公司天宇建设经营业绩下滑及皮棉价格下  
降引致的子公司永瑞供销皮棉销售收入小幅下滑影响货物产生的现金流入  
减少,以及 2017 年度公司收回的往来款项减少所致。2018 -2019 经营活动  
金流量持续净流入明显改善要系发行人下属子公司销售库存皮棉所  
未来发行人经营活动现金流量情况出现重大不利变化导致发行人无  
法如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付本期债券本息使投资者  
临一定的偿付风险。  
年及一期行人非经常性损益分别为 174.16 -4,204.54 万  
元、-2,486.21 万元和 580.37 万元,分别占当期利润总额的 1.08%-26.46%-  
11.67%13.49%。发行人非经常性损益主要系政府补助(扣除税收返款)、增  
税减免形成府补助政策以及增值税减免政策取消等事项对企业盈  
能力产生一定影响。  
十五、近三年及一期,发行人投资收益分别为 19,336.72 万元、29,618.41 万  
元、38,573.27 万元和 4,560.64 万元,占当期净利润的比重分别为 144.54%、  
285.59%329.08%116.19%,净利润对投资收益的依赖程度很大。报告期内,  
司的投资收益主要系按权益法核算的长期股权投资产生的投资收益发行  
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人对合营企业和联营企业不具有控制权该部分投资收益能否持续存在一定  
的不确定性,从而有可能影响发行人净利润,对本期债券的偿付产生一定影响。  
2020 3 行人对下属子公司及融资提供担保 122,081.00  
万元,对外提供担保 34,825.00 万元,对内对外担保合计 156,906.00 元,占发  
行人当期净资产的 22.35%金额较大未来被担保企业的经营状况恶化,  
法按时足额偿还相关债务人将承担连带偿还责任发行人财务风险。  
十七、2017-2019 年度,发行人计入损益的政府补助分别为 3,007.68 元、  
3,474.28 万元和 3,268.56 万元,对净利润影响较大。发行人政府补贴主要为农作  
生产补贴具购置补贴项目建设补贴及第二师财务局给予的贴息补  
贴等。自 2017 年度开始,二师财务局给予的贴息补贴已逐步取消,故报告期内  
政府补贴相较于以前年度下降明显整体趋于稳定人作为大型国有农业  
产企业到各级政府的高度重视和大力支持府补贴方面具有一定优势,  
但随着政策调整变化,仍存在一定的不确定性风险。  
人为投资控股型企业由子公司负责经营具体业务期  
期末行人本级总资产分别为 652,054.64 545,351.63 556,432.53  
万元和 563,962.79 期内营业收公司口径别为 26,641.15  
12,679.92 37,093.86 万元和 2,260.19 资收益分别为 5,574.13  
万元、10,289.20 万元、22,017.71 万元和 802.93 万元,主要为发行人权益核算的  
期股权投资产生的投资收益现净利润分别为 3,905.48 4,139.47 元、  
13,203.18 元和-557.76 万元。报告期内,发行人本级盈利能力逐年增强。报告  
期各期末,发行人货币资金(母公司)分别为 24,539.31 元、4,598.48 元、  
34,898.44 万元和 38,358.01 人较为充足的货币资金将会为本期债券本  
偿还提供有力支持要时人可以通过流动资产变现的外部融  
渠道属子公司的分红政策施加重要影响证本期债券的到期足额偿付。  
如果相关板块业务盈利能力下降或分红政策发生重大变化公司管理结构  
发生变化,将会对发行人的偿付能力产生一定影响。  
十九、截至 2020 3 末,公司所有权和使用权受到限制的资产账面价值  
共计 76,674.71 当期净资产比例为 10.92%人的受限资产主要为借  
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抵质押所致资产主要包括货币资金资产资产和上市子公司  
冠农股份股权司资金出现问题而导致上述借款的偿还出现延迟可能  
公司受限资产产生不利影响。  
二十、2018 1 4 ,根据二师国资委《关于划转新疆金川热电有限责  
任公司股权的批复》(师国资发[2018]7 号),发行人将所持有的金川热电 82%  
股权无偿划转至二师国资委。2018 4 12 日;根据二师国资委《关于划转新  
铁门关市泽源城市建设开发有限公司国有股权的批复(师国资发[2018]8 ,  
将发行人所持有的泽源城投全部 30.96%股权无偿划转至二师国资委2018 4  
18 日,根据二师国资委《关于划转绿原国资公司在建供水工程的批复》(师  
国资[2018]9 ),将发行人所有的在建供水工程无偿划转至新疆铁门关市金汇  
源资产管理有限公司;2018 11 19 ,根据二师国资委《关于绿原国资集  
团公司拟转让所持天宇公司股权的批复》(师国资发[2018]108 ),同意发行  
人拟转让所持有的天宇建设 84.67%的股权,并在新疆产权交易所通过预公开挂  
牌方式对外转让;2018 11 19 ,根据二师国资委《关于绿国资集团公司  
拟转让所持金川集团公司股权的批复》(师国资发[2018]109 ),同意发行人  
拟转让所持有的金川集团公司 100%股权,并在新疆产权交易所通过预公开挂  
牌方式对外转让,该划转事项于 2018 12 3 发生变更,根据二师国资委  
《关于绿原国资集团公司转让所持金川集团公10%股权的批复》(师国资发  
[2018]122 意发行人转让所持有的金川集团 10%股权2019 8 20,  
根据二师国资委《关于绿原国资集团公司转让新疆金川集团有限责任公司 70%  
股权预挂牌的批复》(师国资发[2019]57 号),对此前师国资[2018]122 内  
容进行了变动,同意将所持有的金川集团 70%的股权在新疆产权交易所通过公  
开挂牌方式对外转让。  
行人就上述主要资产划转事项分别进行了公告转让天宇建设和金川  
团公司因触发债券持有人会议规则别召开了债券持有人会议表决均  
得通过资产划转行为是二师国资委旨在加强国有企业管理国有资  
质量国有企业运营能力的资产整合行为会导致发行人净资产减少,  
从长期来看能够加强发行人市场化经营能力及盈利能力司生产经营财  
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务状况及偿债能力虽有影响构成重大不利影响司已发行的债务融资  
具及本期债券还本付息不构成重大不利影响行人仍面临一定的资产划转  
风险。  
二十一、发行人于 2018 向上海证券交易所及中国证监会申请公开发行不  
超过 7 亿元的公司债券,并于 2018 9 28 取得证监许可〔20181558 号  
准许发行的批复文件,因本期债券发行跨年至 2020 年,故本期债券名称变更为  
新疆绿原国有资产经营集团有限公司 2020 公开发行公司债券相关申报决  
等文件继续有效。  
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疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
目 录  
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疆绿原国有资产经营集团有限公司  
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11  
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
释 义  
本募集说明书中除非文意另有所指,下列词语具有以下含义:  
一、普通词汇  
发行人、发行主体、本公  
指 新疆绿原国有资产经营集团有限公司  
、公司、绿原集团  
事会  
指 新疆绿原国有资产经营集团有限公司董事会  
指 新疆绿原国有资产经营集团有限公司监事会  
指 新疆绿原国有资产经营集团有限公司全体股东  
指 《中华人民共和国公司法》  
事会  
司股东、发行人股东  
公司法》  
证券法》  
指 《中华人民共和国证券法》(2019 修订)  
指 《公司债券发行与交易管理办法》  
指 中国证券监督管理委员会  
管理办法》  
监会  
易所、上交所  
登记结算机构、债券登记  
构  
指 上海证券交易所  
指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司  
主承销商、华龙证券、簿  
记管理人、债券受托管理 指 华龙证券股份有限公司  
行人律师、天雪律所  
计机构师事务所、  
兴财  
指 新疆天雪律师事务所  
指 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)  
指 中诚信国际信用评级有限责任公司  
评级机构、中诚信国际  
最近三年及一期、报告期 指 2017 2018 2019 年及 2020 1-3 月  
近三年、近三年  
本募集说明书、募集说明  
2017 2018 2019 年  
《新疆绿原国有资产经营集团有限公司 2020 公  
发行公司债券募集说明书》  
《新疆绿原国有资产经营集团有限公司 2018 公  
发行公司债券受托管理协议》及其变更和补充  
《新疆绿原国有资产经营集团有限公司 2018 公  
债券受托管理协议》  
《债券持有人会议规则》 指 开发行公司债券债券持有人会议规则变更和  
充  
1
 
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
根据发行人向合格投资者公开发行的面值总额不  
超过人民币 7 亿元(含 7 亿元)的公司债券  
新疆绿原国有资产经营集团有限公司 2020 年公开  
行公司债券  
次债券  
期债券  
次发行  
指 本次公司债券面向专业投资者的公开发行  
指 如无特别说明,为人民币元  
第二师国资委、二师国资  
新疆生产建设兵团第二师国有资产监督管理委员  
二、公司简称  
润疆南  
指 天润疆南集团有限公司  
疆天润恒泰农资有限责任公原新疆天润疆南  
润农资  
永瑞供销  
基建材  
集团农资有限责任公司)  
门关永瑞供销有限公新疆生产建设兵团第  
二师永兴供销有限责任公司)  
门关市天基建材有限责任公原第二师天基建  
材有限责任公司)  
疆永安天泰电力有限责任公第二师天泰电  
泰电力  
天监理  
景设计  
有限责任公司)  
指 新疆蓝天工程监理咨询有限公司  
疆泓景创意设计工程有限责任公农二师设  
院有限责任公司)  
门关市中联新运旅客运输有限公二师中联  
联客运  
宇建设  
业投资  
客运有限公司)  
指 新疆天宇建设工程有限责任公司  
门关市鼎业投资有限公绿原鼎业设备租赁  
限责任公司)  
川集团  
指 新疆金川集团有限责任公司  
指 新疆生产建设兵团塔什店联合矿业有限责任公司  
指 库尔勒金川矿业有限公司  
什店联合矿业  
川矿业  
川热电  
指 新疆金川热电有限责任公司  
指 新疆华世丹药业有限公司  
世丹药业  
信融资担保  
溢投资  
指 新疆绿原铁信融资担保有限公司  
指 铁门关市金溢投资有限公司  
指 新疆万源农业机械有限责任公司  
源农机  
2
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
源城建  
指 新疆铁门关市泽源城市建设开发有限公司  
源房地产  
融贸易  
指 铁门关市泽源房地产开发有限公司  
指 新疆绿原鑫融贸易有限公司  
绿原同创小贷  
指 铁门关市绿原同创小额贷款有限公司  
疆冠农集团有限责任公新疆冠源投资有限  
农集团  
任公司)  
农股份  
指 新疆冠农果茸集团股份有限公司  
指 博斯腾集团有限公司  
斯腾集团  
门关开投  
金三角  
指 铁门关市开发区投资开发有限责任公司  
指 新疆库尔勒鑫金三角有限责任公司  
指 新疆天润顺达汽车贸易有限公司  
指 巴州天润恒信典当有限责任公司  
指 新疆万源融资性担保有限公司  
指 新疆绿原拍卖有限公司  
达汽贸  
信典当  
源融资担保  
绿原拍卖  
库尔勒华盛携坤商贸有限公原新疆生产建设兵  
盛商贸  
团第二师华盛商贸有限公司)  
团医药  
电开都河  
投罗钾  
指 新疆生产建设兵团医药有限责任公司  
指 国电新疆开都河流域水电开发有限公司  
指 国投新疆罗布泊钾盐有限责任公司  
注:本募集说明书中除特别说明外,所有数值保留 2 位小数,若出现总数与各分  
数值之和尾数不符,均为四舍五入造成。  
3
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
第一节 发行概况  
一、本次发行的基本情况及发行条款  
(一)公司债券发行批准情况  
2018 6 15 董事会审议通过于公司公开发行公司债券的议案,  
上述议案于 2018 6 19 日获得发行人股东会审议通过。  
(二)核准情况及核准规模  
经中国证监会于 2018 9 28 日签发的证监许可〔20181558 文核准,发  
行人获准向合格投资者公开发行面值总额不超过 7 亿元的公司债券次债券采用分  
期发行,发行人将根据市场情况等因素与主承销确定各期债券的发行时间、发行规  
及发行条款。  
(三)本期债券的主要条款  
发行主体新疆绿原国有资产经营集团有限公司。  
债券名称新疆绿原国有资产经营集团有限公司 2020 公开发行公司债券。  
债券期限本期债券发行期限为 3 。  
发行规模本期债券发行规模为不超过 2.8 亿元人民币(含 2.8 亿元人民币)。  
发行方式:本期债券以公开方式发行。发行采取网下面向专业投资者询价配售的  
式,网下申购由发行人、主承销商根据簿记建档情况进行债券配售。  
发行对象本期债券的发行对象为《中华人民共和国证券法》(2019 修订)、  
国务院证券监督管理机构规定的专业投资者。  
债券利率或其确定方式:本期债券票面年利率将根据簿记建档结果确定。  
债券票面金额及发行价格:本期债券票面金额为 100 ,按面值平价发行。  
担保情况本期债券为无担保债券。  
债券形式:实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债券登记机构开立  
的托管账户托管记载。本期债券发行结束后,债券持有人可按照有关主管机构的规定  
行债券的转让、质押等操作。  
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还本付息方式及支付金额:本期债券采用单利按年计息,不计复利。每年付息一  
次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日  
向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总  
与对应的票面年利率的乘积付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付  
登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。  
配售规则:主承销商根据网下询价结果对所有有效申购进行配售,机构投资者的  
获配售金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。配售依照以下原则:按照投  
者的申购利率从低到高进行簿记建档申购利率从低向高对认购金额进行累计,  
当累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的最高申购利率确认为发行利率;  
申购利率在最终发行利率以下(含发行利率)的投资者按照价格优先的原则配售;在  
价格相同的情况下,按照时间优先的原则进行配售,同时适当考虑长期合作的投资者  
优先。发行人和主承销商有权决定本期债券的最终配售结果。  
向公司股东配售安排:期债券不向公司股东配售。  
发行首日,起息日:本期债券的发行首日为 2020 9 3 日,本期债券的起息  
日为 2020 9 4 。  
利息登记2021 年至 2023 年每年 9 4 日之前的第 1 个交易日为上一个计息  
年度的利息登记日。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人,均有权就  
所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利后一个计息年度的利息随本  
一起支付)。  
付息日:本期债券的付息日为 2021 年至 2023 年每年的 9 4 日(如遇非交易  
日,则顺延至其后的第 1 交易日;顺延期间付息款项不另计利息)。  
到期日:本期债券的到期日为 2023 9 4 。  
计息期限本期债券的计息期限为 2020 9 4 日至 2023 9 3 。  
兑付登记日:2023 9 4 日之前的第 5 个交易日为本期债券本金及最后一期  
利息的兑付登记日。在兑付登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人,均有权获  
得所持本期债券的本金及最后一期利息。  
兑付日:本期债券的兑付日期为 2023 9 4 日(如遇非交易日,则顺延至其  
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后的第 1 个交易日;顺延期间兑付款项不另计利息)。  
在兑付登记日次日至兑付日期间,本期债券停止交易。  
付息付方式本期债券本息支付将按照债券登记机构的有关规定统计债券持  
人名单,本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。  
信用级别及资信评级机构经中诚信国际综合评定行人的主体信用等级为 AA  
级,本期债券信用等级为 AA 。  
主承销/债券受托管理人/簿记管理人:华龙证券股份有限公司。  
承销方式本期债券由主承销商华龙证券以余额包销的方式承销。  
拟上市交易场所:上海证券交易所。  
募集资金用途:本期债券募集资金扣除发行费用后,拟用于偿还公司有息债务。  
税务提示根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券所缴纳的  
款由投资者承担。  
二、本期债券发行及上市安排  
(一)本期债券发行时间安排  
发行公告刊登日期:2020 9 1 。  
发行首日:2020 9 3 。  
网下发行期限:2020 9 3 日至 2020 9 4 。  
(二)本期债券上市安排  
期公司债券发行结束后人将尽快向上交所提出关于本期公司债券上市交  
的申请,办理有关上市手续,具体上市时间将另行公告。  
三、本期债券发行的有关机构  
(一)发行人:新疆绿原国有资产经营集团有限公司  
所:  
新疆铁门关市兴疆路 1 号政府办公楼 5 501502 室  
疆库尔勒市人民西路第二师机关大楼  
建新  
系地址:  
定代表人:  
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系人:  
系电话:  
真:  
慧婧  
0996-2019706  
0996-2019684  
(二)主承销商、债券受托管理人:华龙证券股份有限公司  
所:  
兰州市城关区东岗西路 638 号兰州财富中心 21 楼  
系地址:  
定代表人:  
系人:  
广东省深圳市福田区民田路 178 号华融大厦 2 楼  
牧原  
刚、张晋、黄煜翔  
0755-83936860  
0755-82912907  
系电话:  
真:  
(三)发行人律师:新疆天雪律师事务所  
所:  
新疆库尔勒市新城辖区延安路 6 号海滨商业城 3 16 层  
系地址:  
定代表人:  
字律师:  
系电话:  
真:  
新疆库尔勒市新城辖区延安路 6 号海滨商业城 3 16 层  
家开  
代民、吴文平  
0996-2226297  
0996-2226297  
(四)会计师事务所:中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)  
所:  
系地址:  
北京市西城区阜成门外大街 2 22 A24  
新疆乌鲁木齐市天山区建国路 178 号恒强工贸三楼 305 室  
执行事务合伙人: 姚庚春  
签字注册会计师: 李东吉、黑永刚、秦冬福  
系电话:  
真:  
0991-2653806  
0991-2653806  
(五)资信评级机构:中诚信国际信用评级有限责任公司  
北京市东城区朝阳门内大街竹杆胡同 2 银河  
所:  
SOHO6 楼  
系地址:  
定代表人:  
系人:  
北京市东城区朝阳门内大街南竹杆胡同 2 号银河 SOHO6 楼  
衍  
宇航  
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系电话:  
真:  
+861066428877-290  
+861066426100 66426102  
(六)申请转让的证券交易所:上海证券交易所  
所:  
上海市浦东南路 528 上海证券大厦  
系地址:  
经理:  
系电话:  
真:  
上海市浦东南路 528 上海证券大厦  
峰  
021-68808888  
021-68804868  
200120  
编:  
(七)公司债券登记机构:中国证券登记结算有限责任公司上海分公司  
所:  
上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 楼  
系地址:  
责人:  
系电话:  
真:  
上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 楼  
燕  
021-38874800  
021-58754185  
200120  
编:  
四、发行人与有关机构及人员的利害关系  
至本募集说明书签署日行人与所聘请的与本期债券发行有关的中介机构及  
其法定代表人、负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的重大股权  
系或其他重大利害关系。  
五、认购人承诺  
购买本期债券的投资者(包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人,及以  
其他方式合法取得本期债券的人,下同)被视为作出以下承诺:  
(一)接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束;  
(二)本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券,均视作同意  
华龙证券担任本次债券的债券受托管理人视作同意公司与债券受托管理人签  
的本次债券的《债券受托管理协议》项下的相关规定;  
(三)本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本次债券均视作同意并  
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受公司为本次债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束;  
(四)本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更,在经有关主管  
门批准后并依法就该等变更进行信息披露时,投资者同意并接受该等变更;  
(五)本期债券发行结束后,发行人将申请本期债券在上交所上市交易,并由主  
承销商代为办理相关手续,投资者同意并接受这种安排。  
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第二节 风险因素  
本期债券无担保,风险由投资者自行承担,投资者购买本期债券,应当认真阅读  
本募集说明书及有关的信息披露文件,进行独立的投资判断。本期债券依法发行后,  
因发行人经营与收益的变化引致的投资风险,由投资者自行负责。投资者在评价和认  
购本期债券时,应特别认真地考虑下述各项风险因素。  
一、本期债券的投资风险  
(一)利率风险  
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济环境、金融货币政策以及国际经济环境  
变化等因素的影响,市场利率存在波动的可能性。债券属于利率敏感型投资品种,市  
场利率变动将直接影响债券的投资价值,从而使本期债券价值具有一定的不确定性。  
(二)流动性风险  
本期债券发行结束后,发行人将积极申请本期债券在上海证券交易所上市流通。  
于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行人目前无法保证本  
债券一定能够按照预期在上海证券交易所上市体上市进程在时间上存在不确  
定性。此外,证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者  
易意愿等因素的影响人亦无法保证本期债券在上海证券交易所上市后本期债  
券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。  
(三)偿付风险  
发行人目前经营和财务状况良好,经中诚信国际综合评定,发行人主体信用等级  
AA期债券信用等级为 AA展望稳定在本期债券存续期内经济  
环境、资本市场状况、国家相关政策等外部因素存在不确定性,可能使得公司本身的  
经营活动存在着一定的不确定性。这些因素的变化和发行人的经营状况、盈利能力和  
金流量的变化能导致发行人无法从预期的还款来源获得足够的资金按期支付本  
期债券本息,从而使投资者面临一定的偿付风险。  
(四)本期债券安排所特有的风险  
本期债券不提供担保,亦没有采取抵押、质押等其他增信措施。本公司拟依靠自  
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身经营业绩、流动资产变现、多元化融资渠道以及良好的银企关系保障本期债券的按  
期偿付,且在本期债券发行时,已根据实际情况安排了其他一系列相应的偿债保障措  
施以保障本期债券按时足额还本付息。但是,如果在本期债券存续期内,公司自身的  
营业绩出现波动资产不能快速变现或者由于金融市场和银企关系的变化导致  
公司融资能力削弱,将影响本期债券持有人的利益。  
(五)资信风险  
发行人目前资信状况良好,能够按时偿付债务本息,与主要客户发生的重要业务  
往来中,未曾发生影响公司业务开展的严重违约行为。在未来的业务经营中,发行人  
将秉承诚信经营的原则,严格履行所签订的合同、协议或其他承诺。但在本期债券存  
续期内,由于宏观经济的周期性波动、公司所处行业自身的运行特点、宏观调控及产  
政策等客观因素导致发行人资信状况发生不利变化能使本期债券投资者的利益  
到不利影响。  
(六)信用评级变化的风险  
本期债券的债券信用评级是由评级机构对债券发行主体如期偿还债务本息  
能力与意愿的相对风险进行的以客观、独立、公正为基本出发点的专家评价。债券信  
等级是反映债务预期损失的一个指标的是为投资者提供一个规避风险的参考  
值,并不代表资信评级机构对本期债券的偿还做出了任何保证,也不代表其对本期债  
的投资价值做出了任何判断。  
经中诚信国际综合评定行主体长期信用等级为 AA期债券信用等级为 AA。  
在本期债券存续期内,中诚信国际将持续关注发行人外部经营环境的变化、经营管理  
或财务状况的重大事项等因素,出具跟踪评级报告。如果发生任何影响发行人主体长  
信用级别或债券信用级别的事项致评级机构调低发行人主体长期信用级别或本  
期债券信用级别,本期债券的市场价格将可能随之发生波动,从而对持有本期债券的  
资者造成损失。  
二、发行人的相关风险  
(一)财务风险  
1、负债结构风险  
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报告期内,公司负债结构相对稳定,但流动负债占总负债的比重较大,负债以流  
负债为主2017-2019 年末及 2020 3 流动负债在总负债中占比分别为  
67.07%80.53%83.21%80.44 %,非流动负债在总负债中占比分别为 32.93 %、  
19.47 %16.79 %19.56 %。因发行人所属业务投资回报期较长,以短期债务为主的  
债务结构在一定程度上增加了发行人的流动性压力。  
2、资产负债率较高的风险  
2017-2019 年末及 2020 3 月末,发行人资产负债率分别是 58.54 %60.07 %、  
54.04 %50.74 %整体呈波动下降趋势。虽然目前发行人资产负债率仍处于合理水  
平,但如果未来发行人的自身经营、融资或信贷环境发生突发性不利变化,负债水平  
能保持在合理的范围内行人可能面临无法按期足额偿付相关债务的本金或利息  
的风险。  
3、债务规模较大的风险  
2017-2019 年末及 2020 3 司负债分别为 1,116,919.43 1,073,140.79  
817,976.21 万元和 723,057.47 息债务分别为 745,692.48 674,009.14  
万元、483,896.28 万元和 409,519.65 万元,报告期内呈现明显的下降趋势。发行人债  
务规模总体虽然控制在合理范围内,但存在一定的偿付压力。同时未来若发行人保持  
较大的对外投资规模和资本性支出,将使发行人面临一定偿债风险。  
4、集中偿付的风险  
截至 2020 3 月末,发行人一年内到期的有息债务余额为 275,475.25 元,短  
期待偿还债务规模较大。在制定公司融资计划和未来还款方案时,发行人已综合考虑  
了现有负债结构、未来投资计划和项目现金流等因素;且近三年及一期,发行人流动  
比率分别为 1.381.221.24 1.29动比率分别为 1.040.730.79 0.77示  
出较好的短期偿债能力。此外,发行人将动态调整新增负债期限结构,尽量避免集中  
偿付风险。但是,如果未来发行人现金流未能达到预期,或者财务筹划不当致使新增  
债期限结构安排不合理,可能导致集中偿付风险。  
5、应收账款回收的风险  
发行人主营业务涉及建筑业、农副产品生产制造和农资销售,其中农资销售会出  
现销售货款延迟收回的现象等情况。近三年及一期末,发行人应收账款分别为  
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111,802.62 元、86,281.18 元、49,681.64 万元和 41,766.51 万元,报告期内应收账  
呈现较大幅度下降要系发行人子公司天宇建设和冠农集团及时收回下游客户所  
欠货款以及 2019 年天宇建设公司划转后不再纳入发行人合并范围所致。报告期内,  
发行人应收账款周转率分别为 5.216.3410.07 2.30报告期内应收账款的回  
款速度有所好转。总体而言,应收账款回收良好,但若未来出现应收账款不能按期收  
或无法收回的情况,将可能对公司业绩和生产经营产生不利影响。  
6、其他应收款回收的风险  
近三年及一期末,发行人其他应收款分别为 241,515.26 元、180,046.85 元、  
160,882.52 万元和 159,771.01 流动资产的比例分别为 23.35%17.05%19.04%、  
21.37%,占总资产的比例分别为 12.66 %10.08 %10.63 %11.21 %总体而言,  
报告期内其他应收款在流动资产和总资产中占比较大类是对其他企业的资金拆  
款项其他应收款的应收对象主要包括新疆铁门关市金汇源资产管理有限公司、  
金川热电和丰泰钢铁等;第二类为发行人在日常经营中形成的其他经营性应收款项,  
如垫付团场农作物采购款、收取下游经销商、加盟店的保证金等,此类其他应收款金  
额较小。近几年,公司其他应收款金额逐步减少,但由于公司下属子公司众多,经营  
围较广,使其他应收款回收存在一定不确定性。  
同时,截至 2020 3 末,应收丰泰钢铁 19,779.70 万元,主要系发行人下属子公  
金溢投资对新疆生产建设兵团农二师丰泰钢铁有限公司的项目借款目前丰泰  
钢铁的建设工程已处于停工状态,其自然人大股东、董事长、法定代表人、实际控制  
人因涉嫌职务侵占罪、挪用资金罪、诈骗罪被新疆生产建设兵团焉耆垦区人民检察院  
逮捕,丰泰钢铁公司相应的资产已被采取司法冻结、查封、扣押等措施,鉴于丰泰钢  
铁目前所处的环境,该笔其他应收款的回收存在极大的不确定性,尽管发行人计提了  
相应的资产减值损失,但回款风险仍很大。  
因此,基于业务经营和资金拆借产生的其他应收款回款的不确定,可能会对公司  
来正常经营及盈利能力构成一定的风险。  
7、存货跌价风险  
截至 2017-2019 年末及 2020 3 司的存货账面价值分别为 257,180.71 万  
元、426,887.76 万元、310,359.47 万元和 299,576.94 万元,占总资产的比重分别为  
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13.48 %23.90 %20.51 %21.02 %,占总资产的比重较大。公司存货主要为原材  
商品和开发成本等人已依业会计准则货计提了跌价准备,  
但由于存货余额较大,且大部分为皮棉等农作物,未来可能受皮棉等农作物收购价格  
波动而出现大幅度减值的情况。因此,发行人面临一定的存货跌价风险。  
8、经营活动现金流波动的风险  
近三年及一期,发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-98,928.48 万元、  
45,641.33 元、194,601.46 元和-14,038.72 元。发行人经营活动产生的现金流量  
净额波动较大,其中 2017 经营活动产生现金流量净额较以前年度下降明显,主要  
2017 年度公司受子公司天宇建设经营业绩下滑及皮棉价格下降引致的子公司永瑞  
供销皮棉销售收入小幅下滑影响,销售货物产生的现金流入减少,以及 2017 度公  
司收回的往来款项减少所致。2018 -2019 经营活动现金流量持续净流入,呈现明  
显改善,主要系发行人下属子公司销售库存皮棉所致。若未来发行人经营活动现金流  
情况出现重大不利变化导致发行人无法如期从预期的还款来源获得足够的资  
金按期支付本期债券本息,从而使投资者面临一定的偿付风险。  
9、期间费用规模较大的风险  
2017-2019 年及 2020 1-3 月,公司销售费用、管理费用和财务费用三项期间费  
用的合计分别为 62,625.93 元、67,717.07 万元、82,654.37 万元和 12,572.22 元,  
期间费用与营业收入的比例分别为 10.76%10.78%12.07%11.98%报告期内,  
发行人期间费用规模较大且逐年增加,对发行人的盈利水平造成了一定影响。未来发  
人的期间费用会随着业务规模的扩大而有所增长行人不能有效地控制期间费  
的规模,将会对自身的盈利能力造成不利影响。  
10、非经常性损益变动较大的风险  
三年及一期行人非经常性损益分别为 174.16 -4,204.54 万元-2,486.21  
万元和 580.37 万元,分别占当期利润总额的 1.08%-26.46%-11.67%13.49%,发  
行人非经常性损益主要系政府补助(扣除税收返款)、增值税减免形成,如政府补助  
政策以及增值税减免政策取消等事项,将会对企业盈利能力产生一定影响。  
11、投资收益占比较大的风险  
三年及一期行人投资收益分别为 19,336.72 29,618.41 38,573.27  
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万元和 4,560.64 万元,占当期净利润的比重分别为 144.54%285.59%329.08%和  
116.19%利润对投资收益的依赖程度很大期内的投资收益主要系按权  
法核算的长期股权投资产生的投资收益发行人对合营企业和联营企业不具有  
控制权,因此该部分投资收益能否持续存在一定的不确定性,从而有可能影响发行人  
净利润,对本期债券的偿付产生一定影响。  
12、对内对外担保风险  
截至 2020 3 月末,发行人对下属子公司及融资提供担保 122,081.00 元,对  
外提供担保 34,825.00 万元,对内对外担保合计 156,906.00 元,占发行人当期净资  
产的 22.35%保金额较大来被担保企业的经营状况恶化按时足额偿还  
相关债务,发行人将承担连带偿还责任,增加发行人财务风险。。  
13、政府补贴不确定性风险  
2017-2019 行人计入损益的政府补助分别为 3,007.68 3,474.28 元  
3,268.56 万元,对净利润影响较大。发行人政府补贴主要为农作物生产补贴、农机  
具购置补贴、农业项目建设补贴及第二师财务局给予的贴息补贴等。自 2017 度开  
始,二师财务局给予的贴息补贴已逐步取消,故报告期内政府补贴相较于以前年度下  
降明显,但整体趋于稳定。发行人作为大型国有农业生产企业,受到各级政府的高度  
重视和大力支持,在政府补贴方面具有一定优势,但随着政策调整变化,仍存在一定  
的不确定性风险。  
14、投资控股型架构风险  
发行人为投资控股型企业,主要由子公司负责经营具体业务。报告期各期末,发  
行人本级总资产分别为 652,054.64 545,351.63 556,432.53 万元和 563,962.79  
万元;报告期内,实现营业收入(母公司口径)分别为 26,641.15 万元、12,679.92 万  
37,093.86 万元和 2,260.19 资收益分别为 5,574.13 10,289.20 万元、  
22,017.71 万元和 802.93 元,主要为发行人权益核算的长期股权投资产生的投资收  
益;实现净利润分别为 3,905.48 元、4,139.47 元、13,203.18 万元和-557.76 元。  
告期内人本级盈利能力逐年增强期各期末人货币资公司)  
分别为 24,539.31 万元、4,598.48 万元、34,898.44 万元和 38,358.01 万元,发行人较为  
充足的货币资金将会为本期债券本息偿还提供有力支持。且必要时,发行人可以通过  
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流动资产变现、通畅的外部融资渠道、对下属子公司的分红政策施加重要影响,保证  
期债券的到期足额偿付果相关板块业务盈利能力下降或分红政策发生重大变  
化,亦或公司管理结构发生变化,将会对发行人的偿付能力产生一定影响。  
15、资产受限风险  
截至 2020 3 司所有权和使用权受到限制的资产账面价值共计 76,674.71  
当期净资产比例为 10.92%人的受限资产主要为借款抵质押所致限  
资产主要包括货币资金、固定资产、无形资产和上市子公司冠农股份股权。若公司资  
金出现问题而导致上述借款的偿还出现延迟有可能对公司受限资产产生不利影响。  
16、资产划转风险  
2018 1 4 二师国资于划转新疆金川热电有限责任公司股权的  
师国资发[2018]7 行人将所持有的金川热电 82%权无偿划转至二师  
国资委。2018 4 12 ;根据二师国资委《关于划转新疆铁门关市泽源城市建设  
发有限公司国有股权的批复师国资发[2018]8 行人所持有的泽源城投  
全部 30.96%股权无偿划转至二师国资委;2018 4 18 日,根据二师国资委《关于  
划转绿原国资公司在建供水工程的批复师国资[2018]9 发行人所有的在建  
水工程无偿划转至新疆铁门关市金汇源资产管理有限公司2018 11 19 根  
据二师国资委《关于绿原国资集团公司拟转让所持天宇公司股权的批复国资发  
[2018]108 号),同意发行人拟转让所持有的天宇建设 84.67%的股权,并在新疆产权  
易所通过预公开挂牌方式对外转让2018 11 19 二师国资于绿  
资集团公司拟转让所持金川集团公司股权的批复师国资发[2018]109 意  
发行人拟转让所持有的金川集团公司 100%的股权,并在新疆产权交易所通过预公开  
挂牌方式对外转让,该划转事项于 2018 12 3 日发生变更,根据二师国资委《关  
于绿原国资集团公司转让所持金川集团公司 10%股权的批复》(师国资发[2018]122  
号),同意发行人转让所持有的金川集团 10%股权,2019 8 20根据二师国  
关于绿原国资集团公司转让新疆金川集团有限责任公司 70%权预挂牌的批复》  
(师国资发[2019]57 此前师国资发[2018]122 内容进行了变动将所持  
有的金川集团 70%股权在新疆产权交易所通过公开挂牌方式对外转让。  
发行人就上述主要资产划转事项分别进行了公告转让天宇建设和金川集团  
16  
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司因触发债券持有人会议规则召开了债券持有人会议表决均获得通过。  
上述资产划转行为是二师国资委旨在加强国有企业管理,提高国有资产质量,提升国  
有企业运营能力的资产整合行为,虽然会导致发行人净资产减少,但从长期来看能够  
加强发行人市场化经营能力及盈利能力,对公司生产经营、财务状况及偿债能力虽有  
影响,但不构成重大不利影响,对公司已发行的债务融资工具及本期债券还本付息不  
成重大不利影响。但发行人仍面临一定的资产划转风险。  
(二)经营风险  
1、棉花行业的市场风险  
公司下属的农产品销售板块主要是棉花销售,棉花价格受市场波动影响较大,棉  
花价格的下降和下游市场低迷将会直接影响公司经营业绩的实现。近年来,由于劳动  
力成本、农业生产资料价格等大幅度上涨,特别是化肥等生产资料价格的上涨,使棉  
的种植成本大幅度提高棉花收购成本居高不下国际贸易环境影响、  
原材料成本上涨等因素的综合影响,我国纺织企业的盈利空间减弱,降低了对棉花的  
需求,使得棉花销售价格降低,自 2010 年以来棉花价格由最高的 29,800 /持续下  
2014 开始家在新疆启动了棉花目标价格改革试点目标价格水平三年  
一定,2017 2019 年保持在 18600 /吨。由于疫情的扩散和管控相对失调,致使市  
场信心不足,股市和大宗商品期货总体上均出现不同程度下跌,并随着疫情的发酵而  
逐步下探,如果疫情扩散仍无法控制,将对棉花消费需求形成持续性压制,对国内市  
场棉花产业产生较大影响。棉花受国内国外市场供需的影响、生产成本的价格影响和  
植地气候的影响价格波动较明显,存在一定市场风险。  
2、区域集中度较高的风险  
行人是第二师师属国有资产的主要经营及管理主体人及下属子公司业务  
要集中在第二师范围内一定的区域垄断性受制于运输和产能等因素影响,  
各板块业务在第二师外及疆外拓展壁垒较高,难度较大,故发行人面临一定的业务区  
集中度较高的风险。  
3、煤炭行业的特有风险  
受宏观经济波动和煤炭供需关系变动等因素的影响,煤炭价格存在一定波动性。  
伴随着国内经济增速逐步回落,下游需求低迷,政策利好未及预期,国内煤炭价格调  
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整下降后维持在相对低位运行,煤炭行业景气度仍相对较低。如果未来煤炭价格进一  
步下行,行业景气度进一步降低,发行人经营业绩和财务状况可能会受到不利影响,  
临一定的市场风险。  
同时,发行人的煤炭采选业务属于高风险行业,比较突出的安全隐患有瓦斯、煤  
尘、火灾、水害、中毒等。虽然近年来国家对煤炭企业安全生产监管严格,但该行业  
特性决定煤炭行业仍是安全生产事故高发行业之一。如果发行人忽视安全生产管理,  
一旦发生重大的安全生产事故,可能造成矿井停产整顿,对发行人业务经营造成负面  
响并带来经济和声誉损失,同时可能引起诉讼、赔偿性支出以及处罚。  
4、自然灾害风险  
产品采收和农业生产资料供应是发行人的主要业务对自然条件依赖性较  
高,面临包括风灾、冻灾、冰雹、旱灾、雪灾等自然灾害影响。如果在农产品生长期  
内出现上述大规模自然灾害,将影响到农产品的产量与质量,进而影响发行人的经营  
绩。  
(三)管理风险  
1、公司治理结构风险  
第二师是党、政、军、企合一的特殊社会组织,其管理体制带有浓厚的计划性、  
中性和组织性管理体制使其在社会经济生产中具有强有力的组织协调能力和  
集中力量办大事的能力。发行人作为第二师唯一从事国有资产资本运作、产权经营的  
公司,在具备上述优势的同时,也面临着组织结构简单、决策机制有待完善的不足。  
2、子公司管理的风险  
过多年的经营人逐步形成了以农业板块品加工业板块施工、  
矿产品开发及服务业为主体的多元化经营体系。在农业板块又涉及棉花采购、销售与  
农资批发。截至 2020 3 月末,发行人拥有主要全资及控股子公司共 34 家,投资领  
域较广。随着控股企业的增多,也增大了发行人的管理宽度和管理难度。如未来对外  
资不当,对子公司管理失控,将对发行人的经营业绩造成不良影响。  
3、行业多元化风险  
发行人行业分布涉及建筑业、农业、制造业、矿产品销售等,随着公司产业链条  
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的延伸,传统的管理模式可能不再适应新行业的发展,核心生产技术及专业技术人员  
将成为制约公司进一步发展的瓶颈。如果发行人在资金、技术、管理方面没有及时适  
集约化、专业化发展要求,可能会影响涉及行业经营效益的发挥。  
(四)政策风险  
1、农资流通行业政策调整风险  
发行人主营业务之一为农业生产资料销售,根据财政部、国家税务总局《关于若  
干农业生产资料征免增值税政策的通知》(财税〔2001113 )规定,经库尔勒市  
国税局批准,免缴增值税;根据财政部、海关总署、国家税务总局《关于对化肥恢复  
征收增值税政策的通知( 财税[2015]90 2015 9 1 2001〕  
113 号第一条的第 2 项和第 4 规定废止随着国家税收政策的变动,  
司将面临一定的税收政策变动风险。  
2、国家棉花收储政策变化的风险  
2014 之前实施的棉花收储政策虽对于稳定国内棉花生产发挥了一定作用与  
此同时,也造成了国内棉价远高于国际市场,下游纺织产业原料成本居高不下,国际  
争力急剧弱化2014 政府已取消临时收储政策疆作为试点实行新的  
花直补政策着棉花价格将放开国际接轨2015 9 治区人民政  
府公布 2015 度棉花目标价格改革试点工作实施方案整棉花直补,  
疆大部分地区将按交售量对棉农进行补贴棉花收储政策的变化直接影响棉农  
种植棉花的积极性,棉花种植面积和产量及价格的变化,将影响发行人棉花板块的经  
收入及盈利水平。  
3、国有资产管理体制调整风险  
行人为二师国资委直接持股并监管的国有独资有限公司人主要从事的是  
国有资本的投资、运营、管理业务,承担国有资产保值增值责任,因此发行人的国有  
资本运营必须严格遵守国家国有资本运营管理、政府投融资管理等相关规定。若在发  
行期间遇兵团国有资本运营管理体制调整及国资国企改革的深化对发行人未来  
营产生一定影响。  
(五)不可抗力风险  
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地震、台风、海啸等自然灾害以及突发性公共卫生事件会对发行人的财产、人员  
成损害,并有可能影响发行人的正常生产经营。  
20  
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第三节 发行人及本期债券的资信状况  
一、本期债券的信用评级情况  
根据中诚信国际信用评级有限责任公司出具疆绿原国有资产经营集团有限  
公司 2020 年公开发行公司债券信用评级报告信评委函字 [ 2020 ]3065D 号)综合  
行人主体信用等级为 AA展望稳定期债券信用等级为 AA信  
国际肯定了新疆生产建设兵团区域经济稳定发展、公司债务规模持续下降、投资收益  
逐年提升等方面的优势对公司整体信用实力提供了有力支持。同时,中诚信国际关注  
到公司合并范围频繁变化、债务期限结构有待改善、短期债务压力较大等因素对公司  
营及信用状况造成的影响。  
二、公司债券信用评级报告主要事项  
(一)评级报告的主要内容  
1、正面  
1)区域经济稳定发展。2019 ,新疆生产建设兵团(以下简称“兵团”)实  
现地区生产总值 2,747.07 亿元,同比增长 6.3%2019 ,新疆生产建设兵团第二师  
门关下简二师现地区生产总值 182.16 亿比增长 8.7%区  
经济稳步发展,为公司发展提供了良好的外部环境。  
2规模持续下降2020 3 司债务规模下降至 37.80 亿元,  
同期资产负债率下降至 50.74%,总资本化比率下降至 35.00%,公司各财务杠杆指标  
转。  
3资收益逐年提升司持有国投新疆罗布泊钾盐有限责任以下简称  
罗布泊钾盐”)等公司股权,投资收益逐年提升,为利润总额提供一定补充。  
2、关注  
1)公司合并范围频繁变化。2019 年,公司新增合并 3 户企业,同时减少 8 户  
司总体收入影响不大资产规模产生一定影响2019 7 工  
程施工运营主体股权转让,未来将不再产生工程施工收入,中诚信国际将持续关注公  
司合并范围的变化。  
21  
 
 
 
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2期限结构有待改善偿债压力较大公司业务需要短期  
务规模较大2020 面临较大偿债压力结构有待优化币资金对短  
期债务的覆盖能力较弱。  
(二)跟踪评级的有关安排  
根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信国际评级制度相关规定,自  
首次评级报告出具之日(以评级报告上注明日期为准)起,中诚信国际将在本次债券  
用级别有效期内或者本次债券存续期内关注本次债券发行人外部经营环境变  
化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因素,以对本次债券的信用风  
进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。  
在跟踪评级期限内,中诚信国际将于本次债券发行主体及担保主体(如有)年度  
报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级据上市规则于每一会计年度结  
束之日起 6 个月内披露上一年度的债券信用跟踪评级报告。此外,自本次评级报告出  
具之日起,中诚信国际将密切关注与发行主体、担保主体(如有)以及本次债券有关  
的信息,如发生可能影响本次债券信用级别的重大事件,发行主体应及时通知中诚信  
国际并提供相关资料,中诚信国际将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级,就该事  
项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。  
中诚信国际的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约定在  
公司网www.ccxi.com.cn交易所网站予以公告交易所网站公告披露时间  
不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。  
如发行主体、担保主体(如有)未能及时或拒绝提供相关信息,中诚信将根据有  
情况进行分析,据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。  
三、发行人资信情况  
(一)发行人获得主要贷款银行的授信情况  
发行人资信状况良好,与国内主要商业银行一直保持长期合作关系,获得较高的  
授信额度,间接债务融资能力较强。截至 2020 3 末,发行人共获得主要贷款银  
行授信额度 62.93 亿中已使用授信额度 25.72 亿余额度 37.21 亿体  
信及使用情况如下表:  
22  
 
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单位:万元  
序号  
1
贷款人  
中国建设银行  
中国农业银行  
中信银行  
总授信  
25,000.00  
已使用授信  
余授信  
21,000.00  
4,000.00  
34,200.00  
-
2
55,000.00  
20,000.00  
10,000.00  
68,000.00  
20,000.00  
8,000.00  
20,800.00  
20,000.00  
10,000.00  
32,000.00  
-
3
4
招商银行  
-
5
交通银行  
36,000.00  
20,000.00  
5,000.00  
10,000.00  
-
6
浦发银行  
7
广发银行  
3,000.00  
5,000.00  
20,000.00  
22,250.00  
5,000.00  
45,000.00  
20,000.00  
17,000.00  
-
8
华夏银行  
15,000.00  
20,000.00  
110,000.00  
17,500.00  
50,000.00  
20,000.00  
20,000.00  
20,000.00  
20,000.00  
120,000.00  
5,000.00  
9
光大银行  
10  
11  
12  
13  
14  
15  
16  
17  
18  
19  
20  
库尔勒农商行  
库尔勒银行  
兴业银行  
87,750.00  
12,500.00  
5,000.00  
-
新疆银行  
昆仑银行  
3,000.00  
20,000.00  
5,000.00  
11,931.00  
-
北京银行  
中国进出口银行  
中国农业发展银行  
中国工商银行  
天津滨海农村商业银行  
渤海银行宁河支行  
合计  
15,000.00  
108,069.00  
5,000.00  
1,000.00  
2,000.00  
1,000.00  
3,800.00  
629,300.00  
1,800.00  
257,181.00  
2,000.00  
372,119.00  
至募集说明书签署日,发行人已获得的授信额度未发生重大变化。  
(二)最近三年及一期与主要客户发生业务往来时,是否有严重违约现象  
发行人在与主要客户发生业务往来时,严格按照合同执行,最近三年及一期没有  
生过重大违约现象。  
(三)发行人已发行和尚未发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况  
1发行人合并范围内发行的债券及其他债务融资工具  
至本募集说明书签署日人合并范围内发行的债券及其他债务融资工具明  
如下:  
单位:亿元  
发行  
规模  
当前  
余额  
兑付  
情况  
债券简称  
发行日  
到期日  
票面利率(%)  
20 绿原国资 MTN001  
19 新绿原国资 ZR001  
19 绿原 01  
3.00  
2.50  
4.20  
3.00  
2.50  
4.20  
2020.05.05 2023.05.08  
2019.10.25 2020.10.25  
2019.04.30 2022.05.07  
5.55  
5.80  
6.60  
存续  
存续  
存续  
23  
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
发行  
当前  
余额  
兑付  
票面利率(%)  
情况  
债券简称  
规模  
发行日  
到期日  
17 绿原 01  
5.00  
5.00  
6.00  
2.00  
5.00  
5.00  
5.00  
5.00  
47.70  
1.55  
0.30  
2017.02.10 2022.02.13  
2016.11.02 2021.11.04  
2014.07.15 2021.07.16  
2019.03.27 2019.12.23  
2016.04.21 2017.04.25  
2015.09.10 2016.09.14  
2015.03.30 2016.03.31  
2013.04.26 2014.04.27  
5.29  
3.66  
6.70  
5.40  
4.16  
3.74  
5.57  
4.50  
-
存续  
存续  
16 兵团二师 MTN001  
14 绿原国资债  
3.501  
0.00  
存续  
19 绿原国资 SCP001  
16 兵团二师 CP001  
15 兵团二师 CP002  
15 兵团二师 CP001  
13 农二师 CP001  
合计  
已兑付  
已兑付  
已兑付  
已兑付  
已兑付  
-
0.00  
0.00  
0.00  
0.00  
15.051  
-
-
2发行人合并范围内尚未发行的债券及其他债务融资工具  
截至本募集说明书签署日,发行人除本次公司债券外,不存在尚未发行的已取得  
复文件的公司债券和企业债券行人于 2019 5 14 日成功注册发行规模为 10  
亿元的中期票据,已发行 3 亿元,目前剩余 7 亿元尚未发行。除此之外,发行人合并  
范围内无其他尚未发行的债券及其他债务融资工具。  
3报告期内已发行的公司债券募集资金使用情况  
报告期内,发行人及子公司共公开发行两支公司债券,即“17 绿原 01”19 绿  
01人及子公司在报告期内发行的公司债券基本情况及其募集资金使用情况  
体如下:  
单位:亿元  
实际 截至目前  
使用 尚未使用  
债券  
名称  
债券 发行  
年限 方式  
发行  
时间  
发行 募集说明书约定的募集 实际使用用  
金额  
金用途  
规模  
余额  
公开  
3 年  
扣除发行费用后全部用 补充流动资  
于补充流动资金  
2019-4-  
30  
19 绿原 01  
17 绿原 01  
4.20  
4.20  
-
发行  
扣 除 发 行 费 用 后 偿还公司有  
16,800.00 万元用于偿还 息债务  
1.68  
公开  
5 年  
2017-2-10 5.00 公司有息债务33,200.00  
-
-
发行  
补充公司流  
动资金  
万元用于补充公司流动  
资金  
3.32  
9.20  
注:上述募集资金实际使用金额未扣除承销费。  
发行人严格按照《新疆生产建设兵团第二师绿原国有资产经营有限公司 2017 年  
24  
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
公开发行公司债券(第一期)募集说明书》和《新疆绿原国有资产经营集团有限公司  
2019 公开发行公司债一期说明书的用途使用募集资金立  
了募集资金专项账户,对新疆生产建设兵团第二师绿原国有资产经营有限公司 2017  
年公开发行公司债券(第一期)和新疆绿原国有资产经营集团有限公司 2019 公开  
发行公司债券(第一期)的募集资金进行管理和调配,确保募集资金的使用科学合理  
专款专用,不存在改变募集资金用途的情形。  
(四)发行人最近三年及一期合并财务报表口径下的主要财务指标  
行人最近三年及一期合并财务报表口径下的主要财务指标  
项目  
流动比率  
2020 3 月末  
1.29  
2019 年末  
1.24  
2018 年末  
1.22  
2017 年末  
1.38  
速动比率  
0.77  
0.79  
0.73  
1.04  
资产负债率%)  
项目  
50.74  
54.04  
60.07  
58.54  
2020 1-3 月  
1.79  
2019 年度  
2018 年度  
2017 年度  
EBIT 利息保障倍数  
贷款偿还率%)  
利息偿付率%)  
1.78  
100.00  
100.00  
1.36  
100.00  
100.00  
1.42  
100.00  
100.00  
100.00  
100.00  
注:上述指标均依据合并报表口径计算。  
上述各指标的具体计算公式如下:  
1、流动比率=流动资产/流动负债;  
2、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债;  
3、资产负债率=负债总额/资产总额;  
4EBIT 利息保障倍数=EBIT/(资本化利息+计入财务费用的利息支出);  
5、贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额;  
6、利息偿付率=实际支付利息/应付利息。  
25  
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第四节 増信机制、偿债计划及其他保障措施  
本期债券为无担保债券。本期公司债券发行后,公司将根据债务结构情况加强公  
的资产负债管理性管理以及募集资金使用管理资金按计划调度、  
足额地准备资金用于每年的利息支付及到期本金的兑付,以充分保障投资者的利益。  
一、偿债计划  
本期债券利息和本金的支付通过债券登记机构和有关机构办理事项将按照  
家有关规定,由公司在中国证监会指定媒体上发布的付息公告中予以说明。  
(一)利息支付  
1、本期债券的起息日为 2020 9 4 。  
2债券在计息期限内付息一次一期利息随本金的兑付一起支付。  
本期债券每年的付息日为 2021 年至 2023 年每年的 9 4 如遇非交易日延至其  
后的第 1 个交易日;每次付息款项不另计利息。)  
3国家税收法律资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自  
承担。  
(二)本金偿付  
本期债券到期一次还本期债券的兑付日为 2023 9 4 遇非交易日,  
则顺延至其后的第 1 交易日,顺延期间兑付款项不另计利息。  
二、偿债资金来源  
本期债券的偿债资金将主要来源于发行人日常经营所产生的收入。2017-2019 年  
2020 1-3 月发行人合并报表口径的营业收入分别为 582,198.18 万元、627,942.24  
684,908.16 万元和 104,951.53 利润分别为 13,377.71 10,371.10 万  
元、11,721.63 万元和 3,925.10 元。  
未来随着公司业务的不断发展,公司的营业收入和盈利能力有望提升,从而为偿  
还本期债券本息提供保障。  
三、偿债应急保障方案  
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(一)流动资产变现  
发行人长期保持稳健的财务政策,注重对流动性的管理,资产流动性良好,必要  
时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。截至 2020 3 月末,公司合并报表口径  
的流动资产为 747,647.41 万元,主要由货币资金、应收账款、预付款项、其他应收款  
和存货构成计占流动资产的比例为 94.73%中货币资金 162,023.02 收  
账款 41,766.51 万元、预付款项 45,102.88 万元、其他应收款 159,771.01 元、存货  
299,576.94 万元。因此,如果发行人未来出现偿付困难,可通过变现部分流动资产作  
为本期债券的偿付资金。  
(二)外部融资渠道  
发行人经营情况良好,财务状况稳定,拥有较高市场声誉和广泛的融资渠道。直  
接融资方面,发行人在银行间市场发行过多期债务融资工具,包括短期融资券和中票  
等,在交易所市场发行过公开公司债券,同时公司发行过企业债券,具备多途径的公  
开市场融资能力;间接融资方面,发行人与多家国内大型金融机构建立了长期的合作  
关系,具有较好的间接融资能力,报告期内,发行人所发生的银行短期借款、长期借  
款均到期偿还,到期贷款偿还率和利息偿付率均为 100%。如果由于意外情况公司不  
及时从预期的还款来源获得足够资金人还可凭借自身良好的资信状况以及与  
金融机构稳定的合作关系,通过间接融资筹措本期债券还本付息所需资金。  
四、偿债保障措施  
为了充分、有效地维护本期债券持有人的合法权益,发行人为本期债券的按时、  
足额偿付制定了一系列工作计划,努力形成一套确保债券安全兑付的保障措施。  
(一)设立专门的偿付工作小组  
发行人指定专门部门牵头负责协调本期债券的偿付工作调发行人其他相关  
部门在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的偿付资金,保证本息的如期偿付,  
障债券持有人的利益。  
(二)制定并严格执行资金管理计划  
本期债券发行后,公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产负债管理、流  
动性管理、募集资金使用管理、资金管理等,并将根据债券本息未来到期应付情况制  
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定资金运用计划,保证资金按计划调度,及时、足额地准备偿债资金用于每年的利息  
支付以及到期本金的兑付,以充分保障投资者的利益。  
(三)制定《债券持有人会议规则》  
发行人已按照《管理办法》的规定与债券受托管理人为本次债券制定了《债券持  
有人会议规则》,约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他  
重要事项,为保障本期债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。  
有关《债券持有人会议规则》的具体内容,详见本募集说明书第八节 债券持有  
人会议。  
(四)充分发挥债券受托管理人的作用  
行人按理办法华龙证券担任本次债券的债券受托管理人,  
并与华龙证券签订《债券受托管理协议》。在本期债券存续期限内,由债券受托管理  
依照协议的约定维护债券持有人的利益。  
有关债券受托管理人的权利和义务,详见本募集说明书第九节 债券受托管理  
。  
(五)切实做到专款专用  
行人将制定专门的债券募集资金使用计划业务部门对资金使用情况将进  
行严格检查,切实做到专款专用,保证募集资金的投入、运用、稽核等工作的顺畅运  
作,并确保本期债券募集资金用于股东决定及本募集说明书披露的用途。  
(六)严格履行信息披露义务  
发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则,按《管理办法》、《债券受托  
管理协议》及中国证监会、上海证券交易所等监管部门的有关规定进行重大事项信息  
披露,使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股  
的监督,防范偿债风险。  
债券存续期间,发行人将披露定期报告,包括年度报告、中期报告。发行人在每  
一会计年度结束之日起 4 个月内和每一会计年度的上半年结束之日起 2 月内别  
上海证券交易所提交并披露上一年度年度报告和本年度中期报告。  
五、本期债券违约情形及处理  
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(一)构成债券违约的情形  
下任一事件均构成发行人券受托管理协议期债券项下的违约事件:  
1、在本期债券到期、加速清偿(如适用)或回购(如适用)时,发行人未能偿付  
到期应付本金和/利息;  
2债券存续期间发行人其他债务融资工具发行文件的约定人未  
能偿付该等债务融资工具到期或被宣布到期应付的本金和/利息;  
3人不履行或违券受托管理协议的任何承诺或义1 所  
述违约情形除外)且将对发行人履行本期债券的还本付息产生重大不利影响,在经债  
受托管理人书面通知经单独或合并持有本期债券未偿还面值总额百分之十以上  
债券持有人书面通知,该违约在上述通知所要求的合理期限内仍未予纠正;  
4人在其资产产或股份上设定担保以致对发行人就本期债券的还本付息  
力产生实质不利影响出售其重大资产等情形以致对发行人就本期债券的还本付  
能力产生重大实质性不利影响;  
5、在债券存续期间内,发行人发生解散、注销、吊销、停业、清算、丧失清偿能  
、被法院指定接管人或已开始相关的法律程序;  
6、任何适用的现行或将来的法律、规则、规章、判决,或政府、监管、立法或司  
法机构或权力部门的指令、法令或命令,或上述规定的解释的变更导致发行人在《债  
券受托管理协议》或本期债券项下义务的履行变得不合法;  
7券存续期间行人发生其他对本期债券的按期兑付产生重大不利影响的  
形。  
(二)违约责任及其承担方式  
上述违约事件发生时,发行人应当承担相应的违约责任,包括但不限于按照本募  
集说明书的约定向债券持有人及时、足额支付本金及/或利息以及迟延支付本金及/或  
利息产生的罚息、违约金等,并就债券受托管理人因发行人违约事件承担相关责任造  
的损失予以赔偿。  
(三)争议解决方式  
债券受托管理协议所产生的或券受托管理协议的任何争议,  
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先应在争议各方之间协商解决人任一方认为协商不足以解决前述争议与纠纷  
,均有权向发行人住所地人民法院通过诉讼解决。  
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第五节 发行人基本情况  
一、发行人概况  
公司名称  
注册资本  
实缴资本  
统一社会信用代码  
住所  
新疆绿原国有资产经营集团有限公司  
86,429.53 万元  
66,429.53 万元  
916590067668009176  
新疆铁门关市兴疆路 1 号政府办公楼 5 501502 室  
办公地址  
法定代表人  
成立日期  
信息披露事务负责人  
联系电话  
传真  
新疆库尔勒市人民西路第二师机关大楼  
康建新  
2004 9 13 日  
金蓓妍  
0996-2019682  
0996-2019684  
邮编  
841005  
所属行业  
经营范围  
S90 综合类  
国有资产投资与资产管理发零售他农  
畜产品他机械设棉的收购及销  
售;农业灌溉服务  
二、发行人历史沿革及最近三年及一期实际控制人变化情况  
(一)发行人的设立及历次股权变更情况  
1公司设立  
2004 8 30 ,兵团国资委以《关于同意成立农二师绿原国有资产经营公司  
批复兵国资发〔200485 号)同意第二师成立绿原集团公司,新组建的绿原集  
团公司属国有独资公司,主要从事国有资产的资本运作、产权经营,负有国有资产保  
值增值的责任。第二师国资委作为该公司出资人,代表第二师行使出资人职责,享有  
出资人的各项权利,对出资企业国有资产进行监督管理。2004 9 13 ,绿原集  
团公司在新疆巴音郭楞蒙古自治州工商行政管理局登记注册,注册资本为 300 元。  
2013 3 16 ,第二师党委办公室下发《关于及时更名的通知》(师党办传  
31  
 
 
 
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201337 文件要求师绿原国有资产经营有限公司名称变更为:  
新疆生产建设兵团第二师绿原国有资产经营有限公司,2014 1 26 ,绿原国资  
司在巴州工商局完成变更登记。  
2017 2 27 日,第二师国资委签发《关于绿原国资公司更名为绿原国资集团  
的批复》(师国资发〔20179 文件),同意发行人将名称变更为:新疆绿原国有  
产经营集团有限公司。  
2股权变更  
2004 9 13 公司经新疆巴音郭楞蒙古自治州工商行政管理局登记注册成立。  
本次出资由新疆巴州孔雀有限责任会计师事务所进行了验证并出具孔会验字〔2004〕  
13 号《验资报告》。公司设立时的股权结构为:第二师国资委出资 300 元人民币,  
占股 100%。  
2005 5 25 司董事会决议将注册资本由 300 万元增加到 6,429.53 元。  
2005 5 25 日,第二师国资委批复(师国资发〔20051 )将新疆生产建设兵  
第二师拥有的第二师天润农业生产资料有限责任公司师永兴供销有限责任公  
司、库尔勒鑫金三角有限责任公司、农二师华盛商贸有限公司、农二师设计院有限责  
任公司、农二师乌鲁克油脂化工厂、农二师光彩印务有限责任公司、新疆罗布泊钾盐  
科技有限公司等八家企业的国有股权 6,129.53 万元划拨给绿原公司,划拨后,公司注  
册资本由 300 万元增至 6,429.53 增资由新疆巴州孔雀有限责任会计师事务  
进行了验证并出具孔会验200518 资报告资后股权结构为第  
二师国资委出资 6,429.53 万元,占股 100%。  
2005 年至 2014 2 13 发行人无股权变动情况。  
2014 2 14 日,公司变更注册资本为 46,429.53 万元,新增注册资本 40,000  
万元,其中:股东以货币出资 12,000 万元;以资本公积金转增资本 28,000 元。本  
次增资由新疆巴州孔雀有限责任会计师事务所进行了验资并出具孔会验字(20144  
资报告资后股权结构为二师国资委出资 46,429.53 100%。  
2015 8 18 ,根据二师国资委《新疆生产建设兵团第二师绿原国有资产经  
营有限公司股东会决议》,公司注册资本金由 46,429.53 万元增加到 56,429.53 元,  
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实收资本为 56,429.53 万元。增资后股权结构为:第二师国资委出资 56,429.53 元,  
占股 100%。  
2017 2 27 ,第二师国资委签发《关于绿原国资公司增加注册资本金的批  
国资20178 文件司注册资本金由 56,429.53 万元增加到 66,429.53  
万元,实收资本为 66,429.53 万元。增资后股权结构为:第二师国资委出资 66,429.53  
万元,占股 100%。  
2017 12 12 师国资委签于绿原国资公司增加注册资本金的批  
师国资201742 文件司注册资本金由 66,429.53 万元增加到 86,429.53  
万元,实收资本为 66,429.53 元,已办理工商登记。  
截至募集说明书签署日发行人注册资本金为 86,429.53 万元,实收资本 66,429.53  
元。  
(二)发行人最近三年及一期实际控制人变化情况  
发行人是国有独资有限公司,第二师国资委是发行人唯一股东和实际控制人。最  
近三年及一期,发行人实际控制人未发生变化。  
三、发行人最近三年重大资产重组情况  
报告期内,发行人未发生导致其主营业务发生实质变更的重大资产购买出售和  
换的情况。  
四、报告期末发行人股东情况  
(一)发行人股权结构图  
(二)发行人控股股东及实际控制人  
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截至本募集说明书签署日生产建设兵团第二师国有资产监督管理委员会持  
有发行人 100.00%权,为发行人控股股东及实际控制人。  
五、发行人对其他企业的重要权益投资情况  
(一)主要全资及控股子公司基本情况  
截至 2020 3 31 日,发行人拥有全资及控股子公司 34 家,其中全资一级子  
公司 15 家,控股一级子公司 4 家;全资及控股二级子公司 15 家。发行人全资及控股  
级子公司详见下表:  
单位:万元、%  
直接/间接  
股比例  
序号  
子公司名称  
注册地  
册资本  
1,229.36  
子公司类型  
新疆天润恒泰农资有限责任  
公司  
1
2
3
铁门关市  
铁门关市  
铁门关市  
100.00 一级子公司  
100.00 一级子公司  
100.00 一级子公司  
铁门关永瑞供销有限公司  
巴州天润恒信典当有限责任  
公司  
26,317.86  
5,000.00  
新疆永安天泰电力有限责任  
公司  
4
5
6
铁门关市  
乌鲁木齐  
铁门关市  
15,417.58  
1,000.00  
287.32  
100.00 一级子公司  
75.00 一级子公司  
100.00 一级子公司  
新疆天润顺达汽车贸易有限  
公司  
铁门关市中联新运旅客运输  
有限公司  
7
8
铁门关市鼎业投资有限公司  
新疆金川集团有限责任公司  
新疆绿原铁信融资担保有限  
公司  
铁门关市  
铁门关市  
17,000.00  
20,000.00  
100.00 一级子公司  
100.00 一级子公司  
9
铁门关市  
铁门关市  
铁门关市  
铁门关市  
铁门关市  
10,000.00  
1,000.00  
10,000.00  
1,000.00  
10,000.00  
100.00 一级子公司  
100.00 一级子公司  
100.00 一级子公司  
100.00 一级子公司  
40.00 一级子公司  
10  
11  
12  
13  
铁门关市金溢投资有限公司  
新疆万源融资性担保有限公  
新疆绿原鑫融贸易有限公司  
铁门关市绿原同创小额贷款  
有限公司  
14  
15  
新疆冠农集团有限责任公司  
博斯腾集团有限公司  
铁门关市开发区投资开发有  
限责任公司  
铁门关市  
铁门关市  
16,000.00  
21,553.09  
100.00 一级子公司  
100.00 一级子公司  
16  
17  
铁门关市  
库尔勒市  
5,000.00  
5,000.04  
51.00 一级子公司  
100.00 一级子公司  
新疆库尔勒鑫金三角有限责  
任公司  
34  
 
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
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直接/间接  
子公司类型  
股比例  
序号  
子公司名称  
注册地  
册资本  
500.00  
600.00  
18  
新疆绿原拍卖有限公司  
铁门关市泽源房地产开发有  
限公司  
铁门关市  
100.00 一级子公司  
19  
铁门关市  
70.00 一级子公司  
备注:(1)截至募集说明书披露日,发行人将铁门关永瑞供销有限公司 100%股权划转至子  
公司冠农集团,成为发行人全资二级子公2门关市绿原同创小额贷款有限公司并入发行  
人报表原因是行人通过控股子公司鑫金三角公司持有 15.00%过全资子公司新疆冠农集团  
有限责任公司持股 15.00%过全资二级子公司新疆绿原鑫融贸易有限公司持股 15.00%计持  
75.00%泽源城建持股的 15%为代发行人持股32020 6 23 行人与中开矿业  
投资有限公司就向其转让金川集团 49%股权事宜达成一致,并于当日签订了《新疆产权交易所产  
权交易合同》,转让后金川集团仍属于发行人控制,仍纳入合并范围。  
行人主要的一级和二级子公司基本情况如下:  
1新疆天润恒泰农资有限责任公司  
新疆天润恒泰农资有限责任公司立于 1989 6 14 人代表为任思平,  
注册资本 1,229.36 万元,注册地址为新疆铁门关市二十九团老团部农贸市场,经营范  
围为:零售:农药(剧毒农药除外);批发、零售:化肥、农膜、其他农畜产品、金属  
材料、其他机械设备及电子产品、汽车配件、农业机械及配件、其他化工产品、建筑  
交电织品日用品滴灌材料及设备租赁、  
货物装卸、搬运,货物与技术的进出口业务;制造、销售:有机肥料及微生物肥料、  
无机肥、复合肥、水溶肥、微肥,滴灌工程,塑料制品加工、销售;仓储服务;其他  
列明商务服务业;其他居民服务。  
截至 2019 12 31 日,天润农资总资产 26,556.01 万元,总负债 29,695.47 万  
有者权益-3,139.46 2019 年实现营业收入 27,603.73 利润 2,048.98  
元。  
截至 2020 3 月末,天润农资总资产 24,244.50 万元,总负债 24,332.47 ,所  
有者权益-87.97 2020 1-3 月实现营业收入 32,905.41 利润 3,051.49 万  
。  
2铁门关永瑞供销有限公司  
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铁门关永瑞供销有限公司,成立于 1999 11 4 日,法人代表为陈春林,注册  
资本 26,317.86 万元,注册地址为新疆铁门关市和谐路一号,经营范围为:籽棉加工  
(限分支机构经营),烟花爆竹(仅限土产日杂分公司经营)。批发零售:预包装食  
品兼散装食品(仓储仅限分支机构经营)。 批发零售:其他农畜产品、其他日用  
品、针纺织品、五金交电、其他化工产品、建筑材料、其他机械设备及电子产品、农  
薄膜及棉花副产品杂货租赁贮藏保鲜收购、  
批发零售:塑料周转筐(仅限分支机构经营)。批发零售:新鲜蔬菜、水果(仅限分  
支机构经营);仓储服务。  
截至 2019 12 31 日,永瑞供销总资产 88,936.58 万元,总负债 71,469.66 万  
有者权益 17,466.92 2019 年实现营业收入 188,575.78 利润 584.03  
元。  
截至 2020 3 月末,永瑞供销总资产 78,056.98 万元,总负债 60,483.20 ,所  
有者权益 17,573.77 2020 1-3 月实现营业收入 21,584.44 利润 106.85  
万元。  
3巴州天润恒信典当有限责任公司  
巴州天润恒信典当有限责任公司立于 2007 12 21 人代表为曹鹏,  
注册资本 5,000.00 万元册地址为新疆巴州库尔勒市萨依巴格辖区人民西路 18 ,  
经营范围为:动产质押典当业务,财产权利质押典当业务,房地产(外省、自治区、  
直辖市的房地产或者未取得商品房预售许可证的在建工程除外)抵押典当业务,限额  
内绝当物品的变卖,鉴定评估及咨询服务,商务部依法批准的其他典当业务。  
截至 2019 12 31 日,恒信典当总资产 5,704.02 万元,总负债 500.448651 万  
元,所有者权益 5,203.57 元;2019 年实现营业收入 4.72 万元,净利-19.34 元。  
截至 2020 3 月末,恒信典当总资产 5,649.05 万元,总负债 500.45 ,所有者  
权益 5,148.60 万元,2020 1-3 月实现营业收入 0.00 元,净利润-54.97 元。  
4新疆永安天泰电力有限责任公司  
新疆永安天泰电力有限责任公司立于 2005 12 13 人代表为周逸,  
注册资本 15,417.58 地址为新疆铁门关市二十九团国土分商店1 栋  
36  
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1 号,经营范围为:农二师 17 个农牧团场的电力供应;承装四级、承修四级、承试四  
级,对农二师电网内部使用的单、三相电能表实施检定;批发零售:其他机械设备、  
其他农畜产品、皮棉及棉花副产品,电气机械设备租赁,房屋租赁,境内劳务输出,  
程项目服务。  
截至 2019 12 31 日,天泰电力总资产 71,854.65 万元,总负债 38,043.31 万  
有者权益 33,811.34 2019 年实现营业收入 23,326.90 利润-1,788.74  
元。  
截至 2020 3 月末,天泰电力总资产 67,721.60 万元,总负债 35,079.61 ,所  
有者权益 32,642.00 2020 1-3 月实现营业收入 3,994.98 利润-1,169.34  
万元。  
5新疆天润顺达汽车贸易有限公司  
新疆天润顺达汽车贸易有限公司立于 2015 3 25 人代表为龚金明,  
注册资本 1,000.00 册地址为新疆乌鲁木齐市头屯河区头屯河公路 2345 新  
疆天恒基国际汽车文化城 25 范围为(二手车除外)配件、  
机电产品、化工产品、机械设备、水暖配件、建材、橡胶制品、五金交电、皮棉、润  
滑油、装饰装潢材料、金属材料、汽车用品、电子产品(二手手机除外);货物与技  
术的进出口业务;汽车维修;商务信息咨询服务;会展服务。  
截至 2019 12 31 达汽贸总资产 2,648.57 负债 2,419.36 元,  
所有者权益 229.22 万元;2019 年实现营业收入 1,056.91 万元,净利润-407.42 元。  
截至 2020 3 月末,顺达汽贸总资产 2,484.93 万元,总负债 2,311.49 ,所有  
者权益 173.45 万元,2020 1-3 月实现营业收入 109.77 万元,净利润-55.77 元。  
6铁门关市中联新运旅客运输有限公司  
铁门关市中联新运旅客运输有限公司,成立于 2002 12 19 日,法人代表为  
册资本 287.32 地址为新疆铁门关市库西工业园二十九团公路口东  
11 35 范围为班车客运班车客运班车客轿车、  
县内班车客运(小轿车)、县际包车客运、市际包车客运、普通货物运输,国内航线  
除香港、澳门、台湾地区航线外的航空客运销售代理业务,房屋租赁、场地租赁、设  
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疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
租赁车租赁,他未列明的商务服务业居民服务公交运营商  
务,喷滴灌设备及给排水设备安装,市场信息咨询服务,装卸服务,仓储服务,货物  
及技术的进出口业务;计算机软硬件开发、推广、安装、调试服务;计算机技术咨询  
服务;货运代理服务;批发、零售:汽车配件、五金交电、皮棉及棉花副产品、其他  
日用品、服装、纺织品、有色金属材料、其他化工产品、文具用品、体育用品、农产  
品、其他农畜产品、其他机械设备及电子产品、煤炭;金属包装容器制造,客运站服  
务,城市公共交通运输、公路旅客运输。  
截至 2019 12 31 日,中联客运总资产 19,865.23 万元,总负债 6,384.49 万  
元,所有者权益 13,480.73 元;2019 年实现营业收入 3,447.06 万元,净利润 178.85  
元。  
截至 2020 3 月末,中联客运总资产 19,478.05 万元,总负债 6,028.87 元,所有  
者权益 13,449.18 2020 1-3 月实现营业收入 482.91 利润-31.55 元。  
7铁门关市鼎业投资有限公司  
铁门关市鼎业投资有限公司,成立于 2001 04 19 ,法人代表为孙保新,  
注册资本 17,000.00 万元,注册地址为新疆铁门关市二十九团府前东路与为民东街交  
汇处创业孵化园公共实训基地一楼 107,经营范围为:建筑施工设备、工程机械、农  
业机械设备租赁,吊装起重设备,水暧安装、维修。农业项目投资;商业项目投资;企  
业策划;企业品牌管理;商业信息咨询服务;企业管理服务;贸易信息咨询;其他企  
管理服务他农畜产品机械设备、  
棉花的收购及销售,农业灌溉服务。  
截至 2019 12 31 日,鼎业投资总资产 127,195.33 万元,总负债 2.25 元,  
所有者权益 127,193.08 2019 年实现营业收入 0.00 利润-3,248.62 元。  
截至 2020 3 月末,鼎业投资总资产 126,370.33 万元,总负债 0.92 ,所有者  
权益 126,369.41 万元,2020 1-3 月实现营业收入 0.00 万元,净利润-823.67 元。  
8新疆金川集团有限责任公司  
新疆金川集团有限责任公司,成立于 2008 09 28 ,法人代表为朱徽,注  
册资本 20,000.00 万元,注册地址为新疆铁门关市库西工业园经 1 1 号管委会 210  
38  
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
,经营范围为:煤炭销售;能源投资。  
截至 2019 12 31 日,金川集团总资产 89,722.84 万元,总负债 16,124.83 万  
有者权益 73,598.01 2019 年实现营业收入 45,828.67 利润 11,665.67  
元。  
截至 2020 3 月末,金川集团总资产 86,253.94 万元,总负债 12,582.14 ,所  
有者权益 73,671.80 2020 1-3 月实现营业收入 5,893.22 利润-90.93 万  
。  
9新疆绿原铁信融资担保有限公司  
疆绿原铁信融资担保有限公司立于 2015 07 24 人代表为徐飞,  
注册资本 10,000.00 万元,注册地址为新疆铁门关市迎宾路农业研发基地科技综合楼  
7 ,经营范围为:贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担保、信用  
证担保及其他融资性担保业务;兼营诉讼保全担保;投标担保、预付款担保、工程履  
约担保、尾付款如约偿付担保等履约担保业务;与担保业务有关的融资咨询、财务顾  
等中介服务;以自有资金进行投资;国家及自治区规定的其他业务。  
截至 2019 12 31 信融资担保总资产 11,685.75 负债 271.00 万  
有者权益 11,414.76 2019 年实现营业收入 415.09 利润 421.93 万  
。  
截至 2020 3 信融资担保总资产 11,641.80 负债 181.18 所  
有者权益 11,460.62 万元,2020 1-3 月实现营业收入 40.64 万元,净利润 45.86 万  
。  
10铁门关市金溢投资有限公司  
铁门关市金溢投资有限公司,成立于 2014 12 25 日,法人代表为刘辉,注  
册资本 1,000.00 万元,注册地址为新疆铁门关市和谐路 1 号政府办公楼 4 楼,经营范  
围为:投资与资产管理,批发、零售:农膜、化肥、其他农畜产品、其它机械设备、  
材、钢材、棉花的收购及销售,农业灌溉服务。  
截至 2019 12 31 日,金溢投资总资产 15,437.38 万元,总负债 23,326.88 万  
39  
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
有者权益-7,889.50 2019 年实现营业收入 1,245.67 利润 194.78 万  
。  
截至 2020 3 月末,金溢投资总资产 15,435.19 万元,总负债 23,575.82 ,所  
有者权益-8,140.63 2020 1-3 月实现营业收入 0.00 利润-251.13 元。  
11新疆万源融资性担保有限公司  
新疆万源融资性担保有限公司,成立于 2009 11 9 日,法人代表为孙保新,  
注册资本 10,000.00 万元,注册地址为新疆铁门关市迎宾路农业研发大楼 6 ,经营  
范围为:货款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担保、信用证担保及其  
他融资性担保业务;兼营诉讼保全担保;投标担保、预付款担保、工程履约担保、尾  
付款如约偿付担保等履约担保业务;与担保业务有关的融资咨询、财务顾问等中介服  
务;以自有资金进行投资;国家及自治区规定的其他业务投资、工商咨询,市场信息  
咨询。  
截至 2019 12 31 日,万源融资担保总资产 8,490.82 万元,总负债 156.54 万  
有者权益 8,334.28 2019 年实现营业收入 136.23 利润-2,090.47 万  
。  
截至 2020 3 月末,万源融资担保总资产 8,500.79 万元,总负债 157.63 ,所  
有者权益 8,343.17 万元,2020 1-3 月实现营业收入 0.00 万元,净利润 8.89 元。  
12新疆绿原鑫融贸易有限公司  
新疆绿原鑫融贸易有限公司,成立于 2016 3 29 日,法人代表为张德慧,注  
册资本 1,000.00 万元,注册地址为新疆铁门关市二十九团河北现代农业研发综合楼 7  
楼,经营范围为:国内国际贸易,贸易经纪与代理,物流市场开发及管理,货物与技  
的进出口业务服务监管服务及化工产品、  
农、林、牧产品、机械设备、五金及电子产品、棉花、棉籽、棉粕、棉花副产品、棉  
短绒、农副产品、油脂、生物柴油、金属制品、铝合金制品、焦炭、办公用品;农产  
品初级加工服务,煤炭销售,货运代理,配送、仓储、包装服务,普通货物道路运输,  
械设备租赁未列明的商务服务货物国际招标业务招标代理业务、  
政府采购业务及各种货物和服务类招标代理业务。  
40  
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
截至 2019 12 31 日,鑫融贸易总资产 35,591.52 万元,总负债 12,271.63 万  
有者权益 23,319.88 2019 年实现营业收入 1,903.64 利润 63.87 万  
。  
截至 2020 3 月末,鑫融贸易总资产 35,636.12 万元,总负债 12,310.45 ,所  
有者权益 23,325.67 2020 1-3 月实现营业收入 45.16 利润 5.78 元。  
13铁门关市绿原同创小额贷款有限公司  
铁门关市绿原同创小额贷款有限公司,成立于 2016 01 07 日,法人代表为  
段文斌,注册资本 10,000.00 元,注册地址为新疆铁门关市二十九团迎宾路河北现  
代农业研发基地科技综合楼 7 ,经营范围为:办理各项小额贷款。  
截至 2019 12 31 日,绿原同创小贷总资产 11,456.39 万元,总负债 77.25 万  
有者权益 11,379.13 2019 年实现营业收入 280.42 利润 414.78 万  
。  
截至 2020 3 月末,绿原同创小贷总资产 11,421.77 万元,总负债 10.24 ,所  
有者权益 11,411.52 万元,2020 1-3 月实现营业收入 51.98 万元,净利润 32.39 万  
。  
14新疆冠农集团有限责任公司  
新疆冠农集团有限责任公司,成立于 2012 10 18 ,法人代表为刘中海,  
注册资本 16,000.00 万元,注册地址为新疆铁门关市和谐路 1 政府四楼,经营范围  
为:从事对非上市企业的股权投资,通过认购非公开发行股票或者受让股权等方式持  
上市公司股份及相关的咨询服务与技术的进出口业务零售交电、  
他日用品机械设备及电子产品化工产品农畜产品,  
皮棉收购及销售;房屋租赁;物业管理;设备租赁。  
截至 2019 12 31 日,冠农集团总资产 617,124.24 万元,总负债 374,754.74  
万元,所有者权益 242,369.50 元;2019 年实现营业收入 374,793.70 元,净利润  
18,054.02 元。  
截至 2020 3 月末,冠农集团总资产 556,545.64 万元,总负债 307,402.76 ,  
41  
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
所有者权益 249,142.87 元,2020 1-3 月实现营业收入 36,257.99 元,净利润  
4,337.02 万元。  
15博斯腾集团有限公司  
博斯腾集团有限公司,成立于 2017 10 18 ,法人代表为曹琳,注册资本  
21,553.0949 万元,注册地址为新疆铁门关市二十九团铁门关经济工业园园区管委会  
286 ,经营范围为:住宿服务、餐饮服务;休闲健身活动;室内体育场所服务;室  
内娱乐活动;其他娱乐活动;停车服务;摊位租赁;房屋出租;汽车租赁;企业管理  
信息咨询服务企业管理服务及展览服务服务;  
洗染服务;洗浴服务;办公设备维修;清洁服务;其他清洁服务,其他未列明的居民  
未列明的商务服务业培训服务放映;  
批发、零售:针纺织品、化妆品及卫生用品、五金交电、工艺及美术品;游览景区管  
;观光果园管理服务;旅游资源开发。  
截至 2019 12 31 日,博斯腾集团总资产 31,304.79 万元,总负债 5,266.65 万  
元,所有者权益 26,038.15 元;2019 年实现营业收入 7,291.48 万元,净利润 846.62  
元。  
截至 2020 3 月末,博斯腾集团总资产 29,985.55 万元,总负债 4,428.95 元,所  
有者权益 25,556.60 2020 1-3 月实现营业收入 772.54 利润-481.55 万  
。  
16铁门关市开发区投资开发有限责任公司  
铁门关市开发区投资开发有限责任公司,成立于 2017 10 09 日,法人代表  
为郭涛,注册资本 5,000.00 万元,注册地址为新疆铁门关市库西工业园纬五路 1 河  
北创业服务大厦 306 号房,经营范围为:政府授权的国有资产和国有股权的经营、管  
理,政府委托的城市经营性资产、准经营性资产的经营和非经营性资产的管理,政府  
委托的城市土地开发、房地产开发经营、城市存量资产的经营、管理,政府委托的资  
产收益管理、产权监管、资产重组,城市基础设施、重点建设项目的投资、融资、建  
设、运营、管理。城市建设项目投资、商业项目投资;企业管理咨询服务、商业信息咨  
询服务;房屋租赁、场地租赁;物流仓储服务;市政工程;园林绿化工程;自来水生  
42  
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
及供应设施的建设处理及再利用服务宿服务;  
清洁服务;停车服务;零售:食品、日用百货。  
截至 2019 12 31 日,铁门关开投总资产 15,430.66 万元,总负债 11,209.53  
有者权益 4,221.13 2019 年实现营业收入 1,636.01 利润-1,227.71  
元。  
截至 2020 3 月末,铁门关开投总资产 15,103.44 万元,总负债 11,097.42 ,  
所有者权益 4,006.02 2020 1-3 月实现营业收入 24.00 利润-215.11 万  
。  
17新疆库尔勒鑫金三角有限责任公司  
新疆库尔勒鑫金三角有限责任公司,成立于 1998 4 27 日,法人代表为周为  
册资本 5,000.0382 地址为新疆巴州库尔勒市团结北路范围为:  
市场开发、经营、管理,房屋租赁,场地出租,停车服务,洗车服务,其他未列明的  
商务,物业管理,代收水、电、暖气费。  
截至 2019 12 31 日,鑫金三角总资产 21,636.10 万元,总负债 14,596.94 万  
有者权益 7,039.15 2019 年实现营业收入 4,147.70 利润 410.13 万  
。  
截至 2020 3 月末,鑫金三角总资产 20,962.32 万元,总负债 14,524.68 ,所  
有者权益 6,437.64 万元,2020 1-3 月实现营业收入 116.93 万元,净利润-601.51 万  
。  
18新疆绿原拍卖有限公司  
新疆绿原拍卖有限公司,成立于 2016 12 2 日,法人代表为张德慧,注册资  
500.00 册地址为新疆铁门关市二十九团农产品物流园北区 1 125 经  
营范围为:除国家法律、行政法规禁止买卖的物品或者财产权力、文物及《中华人民  
共和国拍卖法》第九条规定的公物以外的拍卖业务;住房租赁;非居住房地产租赁。  
截至 2019 12 31 日,绿原拍卖总资产 5,917.85 万元,总负债 317.03 元,  
所有者权益 5,600.81 元;2019 年实现营业收入 89.20 万元,净利润 17.82 元。  
43  
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
截至 2020 3 月末,绿原拍卖总资产 5,823.01 万元,总负债 260.00 ,所有者  
权益 5,563.00 万元,2020 1-3 月实现营业收入 3.34 元,净利润-37.81 元。  
19铁门关市泽源房地产开发有限公司  
门关市泽源房地产开发有限公司立于 2014 4 23 人代表为刘俊,  
注册资本 600.00 万元,注册地址为疆铁门关市和谐路 1 号市政府 4 ,经营范围为:  
房地产开发经营、物业管理、房地产投资、房地产经纪、房屋租赁。  
截至 2019 12 31 日,泽源房地产总资产 28,025.14 万元,总负债 28,807.73  
有者权益-782.59 2019 年实现营业收入 0.00 利润-48.62 元。  
截至 2020 3 月末,泽源房地产总资产 28,020.81 万元,总负债 29,095.48 ,  
所有者权益-1,074.66 元,2020 1-3 月实现营业收入 0.00 万元,净利润-292.08 万  
。  
20新疆冠农果茸股份有限公司  
新疆冠农果茸股份有限公司,A 股上市公司,证券代码 600251.SH,成立于 1999  
12 30 日,法人代表为刘中海,注册资本 78,484.2008 万元,注册地址为新疆铁  
门关市库西工业园区二十九团公路口东 11 35 101 -120 室,经营范围为:棉  
花、蔬菜、果业种植、加工及销售;籽棉、皮棉、农产品的收购、加工及销售;颗粒  
粕的加工、销售;食品的生产、加工及销售;包装制品的开发、加工、销售;鹿产品  
的加工及销售;农业综合开发;一般货物与技术的进出口经营;机械设备、场地、房  
屋的租赁;物业管理;电子商务;仓储服务;物流及供应链管理;皮棉、棉短绒、棉  
籽、棉纱、塑料制品、纸浆、纸制品、金属材料、橡胶制品、沥青、木材、煤炭、机  
械设备、电子产品、化肥、铁矿粉、炉料、机电设备、五金交电、百货、建筑材料、  
化工产品、钢材的销售。  
截至 2019 12 31 日,冠农股份总资产 500,058.06 万元,总负债 249,573.71  
万元,所有者权益 250,484.35 元;2019 年实现营业收入 325,688.09 元,净利润  
17,796.90 元。  
截至 2020 3 月末,冠农股份总资产 422,972.78 万元,总负债 165,404.76 ,  
所有者权益 257,568.72 元,2020 1-3 月实现营业收入 33,483.65 元,净利润  
44  
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
4,647.32 元。  
(二)重要参股、合营及联营公司情况  
截至 2020 3 31 日,发行人重要的参股子公司 0 家,合营或联营公司 5 ,  
其中合营公司 0 家,联营公司 5 。具体如下:  
1、联营公司基本情况  
单位:万元、%  
直接/间接  
股比例  
司名称  
住所  
册资本  
务性质  
药材及药品的销售;食品、保  
健食品的销售;二、三类医疗  
器械的销售。一类医疗器械、  
保健用品、消毒用品、洗涤用  
品、化妆品、批发兼零售。中  
草药及中药材的种植;医药信  
息咨询服务;一般货物及技术  
的进出口经营等。  
新疆乌鲁木  
齐市沙依巴  
克区西山西  
新疆生产建设兵团  
医药有限责任公司  
1
6,942.00  
20.00  
61  
新疆巴州库  
尔勒市塔什  
店镇矿山大  
道旁五层  
水泥的生产、销售,水泥生产  
线余热发电,批发零售:水泥  
熟料、五金交电、建材、机械  
设备。  
巴州青松绿原建材  
有限责任公司  
2
3
36,159.00  
38,790.00  
35.00  
25.28  
新疆巴州库  
尔勒市人民  
东路华誉商  
水力发电及相关产品的开发和  
生产经营;餐饮服务,住宿,  
房屋租赁,物业管理,内陆养  
殖等。  
国家能源集团新疆  
开都河流域水电开  
发有限公司  
14  
务大厦  
钾盐开采、生产、批发零售;  
硫酸钾、氯化钾肥、硫酸钾镁  
肥盐湖农业的开发,生产、批  
发零售;复混合肥,批发零售  
等。  
新疆巴州若  
羌县团结路  
国投新疆罗布泊钾  
盐有限责任公司  
4
5
90,425.00  
12,000.00  
25.76  
35.00  
470  
天然气销售,经营性道路危险  
2
1
货物运输( 类 项);燃气  
技术服务,企业管理服务;燃  
气设备、灶具的维修等;餐饮  
服务,汽车、场地、机械设  
备、房屋租赁。  
新疆铁门关  
市库西工业  
新疆利华绿原新能  
源有限责任公司  
2、联营公司财务情况  
截至 2019 12 31 ,重要的联营公司主要财务数据如下:  
45  
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
单位:万元  
司名称  
总资产  
总负债  
净资产  
业收入  
净利润  
450.79  
新疆生产建设兵团医  
药有限责任公司  
巴州青松绿原建材有  
限责任公司  
1
29,290.39  
18,444.73  
10,845.66  
31,874.29  
2
3
35,112.07  
1,590.46  
33,521.61  
89,844.13  
13,812.55  
48,431.87  
4,155.90  
国家能源集团新疆开  
都河流域水电开发有  
限公司  
232,243.37  
142,399.24  
18,628.96  
国投新疆罗布泊钾盐  
有限责任公司  
4
5
648,564.69  
23,444.22  
337,396.00  
16,168.53  
311,168.69  
7,275.69  
355,919.15  
8,525.63  
75,006.01  
-3,280.23  
新疆利华绿原新能源  
有限责任公司  
六、发行人控股股东及实际控制人的基本情况  
行人为新疆生产建设兵团第二师国资委出资设立的国有独资公司师国资  
委持股 100.00%发行人控股股东和实际控制人均为第二师国资委。  
根据兵团要求,为深化兵团工交建商国有企业改革,加强企业管理,进行产权改  
革,加快以建立现代企业制度为方向、以投资主体多元化为重点、以科学规范的法人  
治理结构为核心的企业改革,促进企业经济体制和增长方式的根本性转变,以及建立  
和完善权责明确的国有资产管理监督运营体系,理顺政企关系,完善出资人制度,按  
照改革、改组、改造和加强管理相结合等原则,2004 4 2 日,第二师下发了《关  
第二师机关机构设置的通知师党发〔200410 号),正式成立新疆生产建设兵  
团第二师国有资产监督管理委员会。根据第二师党委办公室《关于及时更名的通知》  
师党办201337 要求生产建设兵团农二师国有资产监督管理委  
员会于 2014 更名为新疆生产建设兵团第二师国有资产监督管理委员会。  
第二师国资委依法对第二师国资公司行使出资人职能,以其全部出资额为限,对  
第二师国资公司承担责任,并依法享有出资人的各项权利。绿原集团公司是国有独资  
有限公司,在第二师国资委的授权下,持有和经营授权范围内的国有资产,并对第二  
师国资委授权经营的权属企业国有资产承担保值增值责任。在授权范围内,公司享有  
二师国有投资形成的全部法人财产权其全部出资对所投资企业承担有限责任。  
七、发行人董事、监事及高级管理人员情况  
46  
 
 
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
(一)董事、监事及高级管理人员基本情况  
公司董、监、高人员设置符合《公司法》等相关法律法规和公司章程要求,截至  
募集说明书签署日,发行人董事、监事及高级管理人员基本情况如下:  
年龄  
49  
40  
47  
46  
47  
59  
51  
54  
44  
52  
40  
47  
47  
50  
46  
姓名  
康建新  
郝花  
性别  
任职务  
董事长  
董事  
职期间  
2015 8 -2021 6 月  
2019 12 -2022 12 月  
2018 6 -2021 6 月  
2019 8 -2022 8 月  
2019 8 -2022 8 月  
2018 6 -2021 6 月  
2017 10 -2020 10 月  
2017 10 -2020 10 月  
2018 11 -2021 11 月  
2019 5 -2022 5 月  
2018 7 月任命  
张金焱  
金蓓妍  
刘辉  
董事  
董事  
董事  
李恒青  
苗向阳  
吴芳  
监事主席  
监事  
监事  
解洪波  
孙晓强  
郝花  
监事  
监事  
总经理  
副总经理  
副总经理  
副总经理  
财务总监  
张金焱  
刘辉  
2015 5 月任命  
2019 6 任命  
孙保新  
金蓓妍  
2020 4 月任命  
2019 12 任命  
(二)董事、监事、高级管理人员从业简历  
1、董事会成员  
1建新:男,汉族,河南夏邑人,1971 4 月出生,2007 7 加入中国  
产党1995 6 参加工作学历第二师第一建筑工程公司财  
务科科员;第二师会计核算中心会计;第二师国资委副主任科员;第二师国资委国有  
资产监督管理科科长、投资发展部经理;绿原集团公司总经理、党委副书记。现任公  
董事长、党委书记。  
2张金焱:男,汉族,四川南部人,1973 出生,大学本科学历,中央党校  
函授学院经济管理专业毕业,高级会计师职称。曾任第二师 36 团计财科会计;第二  
36 团计财科副科长;新疆冠农果茸股份有限公司财务部主管会计;新疆罗布泊钾  
盐股份有限公司财务经理(冠农股份公司委派);第二师财务局副主任科员;第二师  
务局主任科员。现任公司董事、副总经理。  
47  
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
3郝花1980 8 肃武威人2004 7 月参加工作2003  
1 月入党,大学学历(2004 7 新疆财经大学金融学专业毕业),经济学学士,  
助理政工师职称,2018 7 月正处级。现任发行人董事、总经理。  
4金蓓妍:女,汉族,1974 生,研究生学历。曾任天润公司会计,财务科  
副科长、科长,现任发行人董事、财务总监。  
5刘辉:女,1973 年生,研究生学历。1993 4 月参加工作,曾任 27 会  
计、核算中心主任、财务科副科长、科室负责人、财务科长;现任公司董事、副总经  
。  
2、监事会成员  
1李恒青1961 专科学历新疆湖光糖厂副厂长、  
党委书记,库尔勒金川矿业有限公司党委书记;绿原集团公司党委书记、董事。现任  
行人监事会主席  
2吴芳工商大学二师天宇公司财务科副科长,  
现任二师审计中心财务总监办财务总监,发行人监事。  
3苗向阳:男,汉族,大学本科学历,1969 4 出生,曾任农二师二十四  
团发展改革经营管理科任科长任二师审计中心财务总监办财务总监人监事。  
4解洪波:女,汉族,1976 生,大学本科学历。曾任新疆美克化工股份有  
限公司会计主管。现任发行人职工监事。  
5孙晓强:男,汉族,1967 生,大学专科学历。曾任万源农业机械有限责  
任公司财务部经理、综合办公室主任、万源融资性担保有限责任公司副总经理。现任  
发行人办公室副主任、职工监事。  
3、高级管理人员  
1郝花:见董事会成员。  
2张金焱:见董事会成员。  
3刘辉:见董事会成员  
48  
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
4孙保新:男,汉族,1970 7 月出生,河南商丘人,1991 10 参加工  
作,1997 10 月加入中国共产党,本科学历(2005 7 中央广播电视大学会计学  
专业毕业),高级会计师职称。现任发行人常务副总经理。  
5金蓓妍:见董事会成员。  
发行人董事、监事及高级管理人员的设置符合《公司法》等有关法律法规及公司  
程的要求。  
(三)董事、监事及高级管理人员兼职情况  
根据《中华人民共和国公务员法》第四十二条的规定,公务员因工作需要在机关  
外兼职,应当经有关机关批准,并不得领取兼职报酬。截至本募集说明书签署日,在  
发行人处担任董事、监事的公务员均已经有关机关批准,且未在发行人处领取兼职报  
,满足《中华人民共和国公务员法》第四十二条的规定。  
在兼职单位  
姓名  
职务  
职单位  
担任的职务  
董事  
董事  
董事  
董事  
董事  
监事  
董事  
董事  
董事  
董事  
董事  
董事  
董事  
董事  
董事  
董事  
董事  
董事  
董事  
董事  
董事  
新疆万源融资担保有限公司  
新疆冠农集团有限责任公司  
新疆冠农果茸股份有限公司  
铁门关津汇村镇银行有限责任公司  
新疆生产建设兵团医药有限责任公司  
国投新疆罗布泊钾盐有限责任公司  
新疆绿原铁信融资担保有限公司  
新疆绿原铁信融资担保有限公司  
新疆冠农集团有限责任公司  
康建新  
董事长  
新疆金川集团有限责任公司  
新疆铁门关市泽源城市建设开发有限公司  
巴州科新工程监理有限公司  
博斯腾集团有限公司  
张金焱  
董事兼副总经理 新疆昆金矿业有限责任公司  
新疆生产建设兵团农二师丰泰钢铁有限公司  
新疆万源农业机械有限责任公司  
铁门关市鼎业投资有限公司  
铁门关市绿原同创小额贷款有限公司  
铁门关市金溢投资有限公司  
郝花  
董事兼总经理  
铁门关市中联新运旅客运输有限公司  
新疆绿原鑫融贸易有限公司  
49  
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
新疆冠农集团有限责任公司  
铁门关市鼎业投资有限公司  
新疆利华绿原新能源有限责任公司  
董事  
董事长兼总经理  
董事  
金蓓妍  
董事兼财务总监 新疆冠农果茸股份有限公司  
巴州天润恒信典当有限责任公司  
监事  
董事  
新疆生产建设兵团农二师丰泰钢铁有限公司  
监事  
监事  
铁门关市金溢投资有限公司  
铁门关市金溢投资有限公司  
董事长兼总经理  
监事  
铁门关市鼎业投资有限公司  
新疆利华绿原新能源有限责任公司  
新疆万源融资性担保有限公司  
新疆绿原铁信融资担保有限公司  
新疆铁门关市金汇源资产管理有限公司  
监事  
监事  
监事  
监事  
新疆永安天泰电力有限责任公司  
董事兼副总经理  
新疆金川集团有限责任公司  
董事  
刘辉  
监事  
新疆万源农业机械有限责任公司  
新疆绿原拍卖有限公司  
监事  
监事  
哈密镜儿泉矿业有限责任公司  
新疆绿原鑫融贸易有限公司  
新疆冠农集团有限责任公司  
巴州青松绿原建材有限责任公司  
新疆万源融资性担保有限公司  
新疆绿原铁信融资担保有限 公司  
董事  
监事  
监事  
董事  
董事长兼总经理  
董事  
孙保新  
苗向阳  
副总经理  
新疆冠农集团有限责任公司  
董事  
铁门关市绿原同创小额贷款有限公司  
新疆绿原鑫融贸易有限公司  
董事长  
董事  
新疆铁门关市金汇源资产管理有限公司  
铁门关市开发区投资开发有限责任公司  
新疆塔里木绿洲农业发展有限公司  
新疆万源农业机械有限责任公司  
新疆塔里木绿洲农业发展有限公司  
新疆铁门关市泽源城市建设开发有限公司  
铁门关市鼎业投资有限公司  
董事长兼总经理  
监事  
监事  
监事  
监事  
监事  
吴芳  
监事  
监事  
董事  
李恒青  
监事主席  
铁门关市金溢投资有限公司  
董事  
巴州天润恒信典当有限责任公司  
新疆万源农业机械有限责任公司  
新疆绿原拍卖有限公司  
监事  
监事  
解洪波  
监事  
董事  
库尔勒鸿祥绿源物业管理有限公司  
董事  
(四)董事、监事及高级管理人员持有本公司股权及债券情况  
截至本募集说明书签署日,公司董事、监事及高级管理人员不存在持有本公司股  
及债券的情况。  
50  
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
八、发行人主要业务情况  
(一)发行人所从事的主要业务  
发行人经营范围包括:国有资产投资与资产管理,批发零售:农膜、化肥、其他  
畜产品、其他机械设备、建材、钢材、煤,皮棉的收购及销售;农业灌溉服务。  
报告期内,发行人业务经营主要涉及五大板块,一是以天润农资公司农资批发、  
永瑞供销公司和新疆冠农果茸股份有限公司棉花销售以及万源农机公司农产品采收  
为主要内容的农业板块;二是以天宇建设公司房屋建筑安装、水利水电工程施工、市  
基础设施建设等为主要内容的建筑业板块是以金川集团子公司金川矿业和塔什  
联合矿业煤炭生产及销售为主要内容的煤炭业务板块是以新疆冠农集团有限责  
任公司控股的新疆冠农果茸股份有限公司糖业与番茄产品生产与销售为主要内容的  
农产品加工业板块;五是其他业务板块,主要为中联客运公司交通运输业务等。  
2019 7 宇建设公司完成对外转让行人不再涉及房屋建筑安装利  
水电工程施工、市政基础设施建设等建筑业板块业务。  
(二)营业收入、成本及利润构成  
近三年及一期,发行人分别实现营业收入 582,198.18 万元、627,942.24 万元、  
684,908.16 万元和 104,951.53 别实现营业毛利润 69,016.12 85,839.42 万  
元、92,983.52 万元和 11,428.62 元。  
从发行人收入结构来看,以农资业务、农产品采收和棉花销售业务为主的农业板  
块和农产品加工板块是发行人最主要的收入来源,近三年及一期,两大板块收入合计  
占发行人营业收入的比例分别为 64.28%67.29%58.75%81.24%。  
从发行人利润结构来看,以农资业务、农产品采收和棉花销售业务为主的农业板  
块和农产品加工板块对发行人毛利贡献最大。近三年及一期,两大板块毛利占比分别  
70.34%40.61%37.26%67.49%。  
行人近三年及一期农业板块和农产品加工板块营业毛利润占比波动较大近  
两年下滑明显2018 以来第二师团场改制产品采收由各农户自主选择,  
对万源农机农产品采收业务影响较大,相较于 2017 年及以前年度万源农机对第二师  
51  
 
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
各团场农作物采收覆盖率达到 100%的占比,近两年大幅下降,发行人农产品采收业  
务毛利润亦下降明显2019 关农产品采收业务不再适应发展方向响应  
第二师国资国企改革,将农产品采收业务主体万源农机无偿划转,不再纳入合并报表  
使农产品采收业务全年未贡献收入毛利为-828.88 场改  
制影响,农资批发业务“集中采购、一票到户”等业务模式发生变化,受下游需求变  
化影响,天润农资公司在第二师系统市场占有率由以前年度的近 100%大幅下降,近  
两年相比于 2017 年毛利润亦出现较大幅度下滑,但 2019 年以来,因发行人农资批发  
涉及的农药、化肥等农资产品质量优良,市场反馈良好,该业务板块呈现出向好的趋  
。  
2019 其他业务板块收入增加显著系子公司冠农股份聚氯乙烯销售  
加所致。  
告期内,发行人营业收入构成情况如下表所示:  
单位:万元、%  
2020 1-3 月  
2019 年度  
金额  
2018 年度  
金额 占比  
54.49  
2017 年度  
金额  
板块  
业板块  
金额  
69,923.08  
32,818.66  
-
占比  
占比  
44.82  
4.01  
占比  
50.28  
14.61  
2.28  
66.62  
31.27  
0.00  
306,965.84  
27,435.04  
-
342,183.60  
26,152.32  
4,964.33  
292,740.50  
85,062.88  
13,262.51  
194,415.11  
100,879.14  
81,523.25  
25,434.73  
81,620.56  
582,198.18  
4.16  
0.79  
农资批发  
农产品采收  
棉花销售  
0.00  
37,104.42  
-
35.35  
0.00  
279,530.80  
27,899.55  
95,411.68  
45,687.65  
208,943.44  
684,908.16  
40.81  
4.07  
311,066.95  
49,530.64  
80,339.26  
43,875.70  
112,013.04  
627,942.24  
49.54  
7.89  
33.39  
17.33  
14.00  
4.37  
建筑业板块  
农产品加工板块  
煤炭业务板块  
其他业务板块  
合计  
15,337.73  
5,893.22  
13,797.50  
104,951.53  
14.61  
5.62  
13.93  
6.67  
12.79  
6.99  
13.15  
100.00  
30.51  
100.00  
17.84  
100.00  
14.02  
100.00  
告期内,发行人营业成本的构成情况如下表所示:  
单位:万元、%  
2020 1-3 月  
2019 年度  
金额  
2018 年度  
2017 年度  
金额  
板块  
业板块  
金额  
占比  
占比  
49.26  
3.40  
金额  
占比  
60.15  
4.32  
占比  
51.35  
13.53  
1.10  
65,163.89  
29,444.90  
-
69.68  
31.48  
0.00  
291,556.30  
20,135.89  
828.88  
326,077.78  
23,426.08  
4,718.87  
263,534.91  
69,415.96  
5,643.71  
农资批发  
农产品采收  
棉花销售  
0.14  
0.87  
35,718.99  
38.19  
270,591.53  
45.71  
297,932.83  
54.96  
188,475.24  
36.73  
52  
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
-
12,383.60  
3,480.29  
0.00  
13.24  
3.72  
27,419.39  
76,174.83  
19,397.21  
177,376.91  
591,924.64  
4.63  
12.87  
3.28  
45,292.23  
61,583.39  
21,063.38  
88,086.04  
542,102.82  
8.35  
11.36  
3.89  
96,689.07  
62,180.64  
18,271.83  
72,505.61  
513,182.06  
18.84  
12.12  
3.56  
建筑业板块  
农产品加工板块  
煤炭业务板块  
其他业务板块  
合计  
12,495.13  
93,522.91  
13.36  
100.00  
29.97  
100.00  
16.25  
100.00  
14.13  
100.00  
告期内,发行人营业毛利润的构成情况如下表所示:  
单位:万元、%  
2017 年度  
2020 1-3 月  
2019 年度  
金额 占比  
41.64 15,409.54 16.57 16,105.82  
2018 年度  
板块  
农业板块  
金额  
4,759.19  
3,373.76  
-
占比  
金额 占比  
金额  
占比  
18.76 29,205.59  
42.32  
22.67  
11.04  
8.61  
29.52  
0.00  
7,299.15  
-828.88  
8,939.27  
480.16  
7.85  
2,726.24  
245.46  
3.18 15,646.92  
农资批发  
农产品采收  
棉花销售  
-0.89  
0.29  
15.30  
4.94  
7,618.80  
5,939.87  
4,190.07  
1,385.43  
-
12.12  
0.00  
9.61 13,134.12  
0.52 4,238.41  
6.07  
建筑业板块  
农产品加工板块  
煤炭业务板块  
其他业务板块  
合计  
2,954.13  
2,412.93  
1,302.37  
11,428.62  
25.85 19,236.85  
21.11 26,290.44  
11.40 31,566.53  
20.69 18,755.87  
28.27 22,812.32  
33.95 23,927.00  
21.85 19,342.61  
28.03  
10.38  
13.21  
100.00  
26.58  
27.87  
7,162.90  
9,114.95  
69,016.12  
92,983.52  
85,839.42  
100.00  
100.00  
100.00  
告期内,发行人营业毛利率的构成情况如下表所示:  
单位:%  
板块  
2020 1-3 月  
6.81  
2019 年度  
5.02  
2018 年度  
4.71  
2017 年度  
9.98  
农业板块  
农资批发  
10.28  
-
26.61  
-
10.42  
4.94  
18.39  
57.45  
3.06  
农产品采收  
棉花销售  
3.73  
-
3.20  
1.72  
20.16  
57.54  
15.11  
13.58  
4.22  
8.56  
4.15  
建筑业板块  
农产品加工板块  
煤炭业务板块  
其他业务板块  
合计  
19.26  
40.94  
9.44  
10.89  
23.35  
51.99  
21.36  
13.67  
23.73  
28.16  
11.17  
11.85  
(三)各业务板块经营情况  
1农业板块  
发行人农业板块主营业务包括农资批发、农产品采收和棉花销售业务,主要经营  
单位为天润农资公司、万源农机公司、永瑞供销公司和冠农股份下属经营主体。发行  
53  
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
农业板块收入构成情况如下:  
单位:万元、%  
2020 1-3 月  
2019 年度  
金额 占比  
2018 年度  
2017 年度  
金额  
板块  
金额  
32,818.66 31.27  
0.00  
占比  
金额  
占比  
4.16  
0.79  
占比  
14.61  
2.28  
27,435.04  
-
4.01  
0.00  
26,152.32  
4,964.33  
85,062.88  
13,262.51  
194,415.11  
292,740.50  
农资批发  
农产品采收  
棉花销售  
-
37,104.42 35.35  
279,530.80 40.81  
311,066.95 49.54  
33.39  
50.28  
69,923.08 66.62  
306,965.84 44.82  
342,183.60 54.49  
农业板块小计  
三年及一期行人农业板块分别实现收入 292,740.50 342,183.60 元、  
306,965.84 万元和 69,923.08 营业收入的比例分别为 50.28%54.49%44.82%  
66.62%人农业板块收入主要包括农资批发收入品采收收入和棉花销售  
入。  
1农资批发  
天润农资公司主要经营农业生产资料(化肥、地膜、农药)等。业务范围辐射第  
二师各团场及巴州八县一市,是第二师最大的商贸流通企业,也是巴州地区经营规模  
最大的化肥农资经销企业。2011 年该公司荣获国农资流通企业综合竞争力排名前  
100 的第 48 全国百资经销商2016 年荣获国农资流通  
企业综合竞争力排名前 100 的第 55 名,在新疆师属农资公司中排名第二,仅次于  
疆生产建设兵团第四师创锦农资有限公司。  
三年及一期行人农资批发销售收入分别为 85,062.88 26,152.32 元、  
27,435.04 万元和 32,818.66 万元,占发行人营业收入的比例分别为 14.61%4.16%、  
4.01%31.27%,发行人农资批发收入主要来自子公司天润农资公司。  
销售模式  
天润农资公司农资产品主要销售给第二师各团场农户。在业务运营模式上,2017  
54  
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
年及以前年度,实市场准入品种制以及集中采购、一票到户政策,在农资  
产品销售方面,天润农资公司为第二师指定的辖区内农业生产资料流通企业,具有一  
定的区域垄断性,销量稳定。在销售业务模式上采集中采购、一票到户策服务  
于原有的团场农户,该模式下天润农资公司在第二师系统市场占有率接近 100%;在  
地方市场方面,天润农资公司从 2005 年积极开拓地方市场,除了在巴州地区主要县  
市建立农资销售网络外,还在沙雅、库车等南疆县市建立销售网络,扩大地方市场。  
2018 及以后年度场改制影响场农户可自由选择地膜等农资产品  
供应商,天润农资公司农资产品的销售方式依靠纯市场化销售模式。报告期内农资产  
销售量呈现一定幅度的下降润农资自身品牌优势相对于其他农资产品供应主  
突出2020 一季度以来销量同比呈现好转额在未来有望进一步增加实  
团场改制前产品销售的结算方式一般为天润农资公司每年按照各团场生产计  
划,先将各团所需的农资产品提供给团场,团场在一年内将农资款结清;团场改制后  
据市场需求供给农资产品。  
告期内,发行人主要农资产品销售情况如下:  
单位:吨、万元、万元/吨  
农药  
化肥  
地膜  
年度  
销售量  
销售额  
均价  
销售量  
销售额  
均价  
销售量  
销售额  
均价  
1.20  
2017  
年度  
年度  
年度  
278.51 2,424.25  
8.70 338,678.58 94,873.23  
12.07 104,153.18 27,079.83  
5.91 122,807.32 28,245.68  
0.28 4,020.12 4,820.32  
2018  
2019  
102.27  
73.57  
1234.5  
434.95  
0.26  
0.23  
-
-
-
-
-
-
2020  
1
年 至  
15.695  
76.09  
4.85 119,251.85 23,850.37  
0.20  
-
-
-
3
钢材  
销售额  
3,421  
717  
节水  
年度  
销售量  
11,380  
2,228  
均价  
0.30  
0.32  
0.45  
销售量  
3,788  
销售额  
5,228  
均价  
1.38  
1.39  
1.39  
2017  
2018  
2019  
年度  
年度  
年度  
1,126.75  
84.13  
1,569.00  
117.16  
3,917.42 1762.84  
2020  
1
年 至  
35.24 16.25  
0.46  
-
-
-
3
市场准入品种制:是指从 2003 年起第二师对农药、化肥、微肥、各类植物生长调节剂等农资商品实行市场准  
制。市场准入品种的确定由师农业局、师科委组织全师各团生产科及主管生产的副团长,将各团所用的、效果  
著的农资产品进行筛选、汇总,制订出“第二师农资商品购入使用准入目录”,并下发给各农资使用单位。  
“集中采购、一票到户”政策是指公司所供商品价格一票到农工价、货到连队,同时经营管理到位,各团取消  
销科,成立农资供应中心,由天润公司统一管理,团场不再加价减少中间环节,降低流通费用,以减轻农工负  
,将农资产品直接供应销售给团场农户。  
55  
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天润农资公司的自身的品牌优势保证了第二师农资产品的质量二师的农业  
产增收提供了有利保障方面也保证了天润农资公司在第二师农资产品供应中  
重要地位,为天润农资公司的收入提供较为稳定的业务渠道。  
采购模式  
农资产品采购方面天润农资公司结合地区市场需求确定采购量招标、  
议标、比价等方式统一采购,以较大的规模总量争取获得厂商最大的让利。目前,天  
农资公司与国内知名生产企业建立合作共赢的战略伙伴关系有中石油股份有  
限公司西北化工销售分公司、阿克苏华锦化肥有限责任公司销售公司、云南云天化国  
际化工股份有限公司、贵州开磷化肥有限责任公司等,经过多年的往来,该公司与其  
上游企业关系密切,上游市场供货稳定。农资产品采购的结算方式一般为电汇、银行  
兑汇票等方式。  
上下游合作情况  
近三年及一期,发行人农资批发业务的前五大供应商情况  
单位:万元,%  
2017年度  
供应商名称  
是否关联方  
金额  
5,925.99  
占比  
7.02  
中国石油西北销售公司  
云南云天化国际化工  
贵州翁福实业开发公司  
新疆天运化工有限公司  
阿克苏华锦化肥有限责任公司  
合计  
-
4,986.99  
3,503.04  
3,217.64  
714.75  
5.91  
4.15  
3.81  
0.85  
18,348.41  
2018年度  
21.73  
供应商名称  
是否关联方  
金额  
占比  
11.28  
9.19  
中石化西北销售分公司  
新疆天运化工有限公司  
云南云天农资连锁有限公司  
兵团农业生产资料供应公司  
贵州开磷化肥有限责任公司  
合计  
2,676.81  
2,180.50  
933.76  
-
3.94  
7,003.91  
5,949.22  
18,744.2  
2019年度  
29.52  
25.07  
79.00  
供应商名称  
是否关联方  
金额  
占比  
27.94  
20.05  
12.98  
贵州开磷化肥有限责任公司  
中石化西北销售分公司  
5,716.53  
4,102.31  
2,655.45  
云南云天化农资连锁有限公司  
56  
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贵州翁福实业开发公司  
云南云天农资连锁有限公司  
合计  
475.35  
4,031.95  
16,981.59  
20201-3月  
金额  
2.32  
-
19.71  
83.00  
供应商名称  
是否关联方  
占比  
59.33  
3.73  
北京农业生产资料有限公司  
云南云天化农资连锁  
十二师供销合作社  
中石油西北销售分公司  
贵州开磷化肥有限公司  
合计  
17,474.22  
1,096.55  
824.86  
-
2.8  
653.36  
2.22  
584.95  
1.99  
70.07  
20,633.94  
行人农资批发业务的前五大客户情况  
单位:万元,%  
2017年度  
客户名称  
是否关联方  
金额  
2,918.00  
占比  
新疆生产建设兵团第二师 29 团  
新疆生产建设兵团第二师 34 团  
新疆生产建设兵团第二师 33 团  
新疆生产建设兵团第二师 30 团  
新疆生产建设兵团第二师 31 团  
合计  
3.23  
2.62  
2.54  
2.44  
2.18  
13.00  
-
2,370.00  
2,295.00  
2,201.00  
1,966.00  
11,750.00  
注:受团场改制影响,2018 年以来,发行人农资批发业务不再通过团场向农户供应,农资产  
品的供应主要通过各站点的分支机构、经销商直接为区域内农户提供,因此客户群体极为分散,  
不存在客户集中度高、前五大客户占比高和与关联客户销售的情形。  
发行人 2017 -2019 在二师范围内和地方市场范围内的销售情况如下:  
销售客户类别  
二师销售情况  
2019 年  
2018 年  
2017 年  
-
2,755  
1,500  
-
-
销售量(吨)  
10,594.68  
2,408  
47,748.00  
3,406.63  
16,266.00  
-
销售均价(/吨)  
销售收入(万元)  
413.25  
-
2,551.78  
-
地方销售情况  
销售量(吨)  
销售均价(/吨)  
销售收入(万元)  
总销售收入(万元)  
二师销售占比(%)  
地方销售占比(%)  
162,270.46  
1,997  
116,287.76  
2,408  
215,457.00  
3,439.20  
74,100.00  
90,366.00  
18.00  
32,405.41  
32,818.66  
1.74  
28,008.48  
30,560.26  
8.35  
98.26  
91.65  
82.00  
2农产品采收  
57  
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行人农产品采收收入主要来自子公司万源农机公司农机公司主要经营棉  
花、甜菜等农作物的机械化采收工作,业务范围主要为第二师各团场,同时兼顾巴州  
县一市2019 7 3 国资委出于同意无偿划转新疆万源农业机械  
限责任公司股权的批复师国资发〔201963 号),划转后,万源农机不再纳入  
行人合并范围农产品采收业务集中在每年的下半年划转后行人 2019 年  
农产品采收业务收益。  
近三年及一期,发行人农产品采收收入分别为 13,262.51 万元、4,964.33 元、  
0.00 万元和 0.00 发行人营业收入的比例分别为 2.28%0.79%0.00%0.00%。  
市场情况  
第二师未进行团场改制前,万源农机公司是第二师最大的农作物采收企业,采收  
象主要为第二师各团场农户年度万源农机对第二师各团场农作物采收覆盖率  
达到 100%,与各团场达成了长期稳定的合作伙伴关系,形成了垄断经营模式。2017  
年度,万源农机公司采收亩数达到 50 万亩。受 2018 年团场改制影响,农产品采收由  
农户自主选择行人农产品采收业务市场份额影响较大2019 万源农机划转  
后,农产品采收业务缩减至 0,至 2019 年末,发行人已不再运营该业务板块。  
业务模式  
源农机公司面向团场农户与地方农户采取不同的业务模式。  
对于团场农户,万源农机采用先作业,再收款的模式。每年的 9 月底,万源农机  
司开始派遣驾驶员与采收机前往各团场进行农作物机械化采收工作11 底,  
当年度农作物采收工作基本结束,万源农机公司与各团场计财科签订采收结算表,确  
定采收数量与面积。面向各团场的业务回款周期大概为半年至一年,次年年中款项陆  
回款完毕。  
于地方农户,万源农机采用与农户直接现款结算的模式,回款周期较短。  
3棉花销售  
花生产是第二师各团场的重要经济支柱种植面积占第二师农作物种植面  
积的 40%以上,全师拥有 60 亩棉花、12 万吨皮棉的庞大市场。棉花销售业务收入  
58  
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主要来自永瑞供销公司和冠农股份中永瑞供销主要承担第二师范围内的棉花销售,  
子公司冠农股份主要参与除第二师以外的地方市场的棉花销售业务。近三年及一期,  
发行人棉花销售收入分别为 194,415.11 万元、311,066.95 万元、279,530.80 万元和  
37,104.42 发行人营业收入的比例分别为 33.39%49.54%40.81%35.35%。  
销售模式  
2017 及以前年度人棉花的运营模式可分为第二师棉花统购统下简  
统购统销模)和地方市场采购销售两种模式(以下简称市场购销模。在  
第二师棉花统购统销业务模式下,公司负责统一销售第二师各团场所生产的皮棉。在  
地方市场采购销售模式下,公司按市场价格向巴州地方市场收购皮棉然后对外销售。  
2018 年及以后年度,为激发市场活力,发行人积极响应第二师国资国企改革,购  
统销模式的棉花销售模式被取消,全部采用市场化采购销售模式。  
棉花销售客户方面:公司长期坚持棉花品牌化销售战略,公司注册的雀河牌  
棉花为新疆著名商标,市场接受程度较高。公司已在国内二十多个省、市、自治区建  
了稳定的销售网络公司全国供销行业多家企业建立了长期稳定的贸易合作关  
。  
花销售模式及结算方式提高棉花的销售速度和销售价格采用快收、  
快运以及顺价销售的模式,在棉花销售结算模式上主要采用现货交易方式,同时通过  
子交易平台等手段提高销售效率,缩短销售周期,有效地降低了资金的占用。  
采购模式  
2017 及以前年度二师棉花统购统销业务模式下师规定障植  
团场一定的收益瑞供销公司收购各团场皮棉价格不低于当年国家公布的储备棉  
级棉价格第二师以外的地方市场采购销售模式下按照市场价格进行采购。  
购统销模式下采购单价相较市场采购价格稍低2018 团场改制以来用市场  
方式进行采购,采购价格遵循市场定价。  
花主要供货方供销棉花采购主要通过下属各分厂向二师范围内的农户采  
购,包括铁门关永瑞供销有限公司尉犁县英库勒一厂、铁门关永瑞供销有限公司尉犁  
县英库勒二厂、铁门关永瑞供销有限公司双丰一厂、铁门关永瑞供销有限公司尉犁县  
59  
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乌鲁克一厂、铁门关永瑞供销有限公司尉犁县乌鲁克二厂、铁门关永瑞供销有限公司  
尉犁县蒲昌一厂等。冠农股份棉花采购主要集中在二师范围外的八县一市。棉花采购  
遵循市场定价。  
花采购结算方式2017 及以前瑞供销在统购统销业务模式下人与  
团场之间结算方式为每年棉花收购期开始后人先通过农发行取得棉花收购贷  
款,以预付款形式给各植棉团场预付一部分皮棉收购款,待皮棉销售给下游客户后,  
按实际收购皮棉量与各植棉团场结算棉花款款周期在每年的 8 末以前将上一  
个棉花结算年度棉花款结清。冠农股份在第二师以外的地方市场销售模式下,与供应  
之间结算视销售情况而定算周期与销售周期一致2018 及以后人开展  
棉花采购业务的主体永瑞供销和冠农股份的棉花采购结算视销售情况而定周期  
与销售周期基本一致,确保资金的高周转和低占用。  
主要经营指标  
近三年,发行人下属永瑞供销公司主要经营指标  
项目  
皮棉销售量(万吨)  
销售收入(亿元)  
2019 年  
2018 年  
2017 年  
13.46  
16.59  
12.64  
18.31  
11.67  
16.56  
/
销售均价(元 吨)  
12,327.20  
14,479.81  
14,189.40  
近三年,发行人下属冠农股份主要经营指标  
项目  
皮棉销售量(万吨)  
销售收入(亿元)  
2019 年  
2018 年  
2017 年  
10.03  
15.18  
7.94  
4.48  
7.22  
11.49  
/
销售均价(元 吨)  
13,600  
14,390  
14,630  
上下游合作情况  
发行人棉花购销业务经营主体为其子公司永瑞供销和冠农股份供销棉花采  
购自 2018 年团场改制以来,主要通过原团场的各农户进行采购;冠农股份主要通过  
中间商进行采购瑞供销和冠农股份开展的棉花销售业务的前五大供应商和前五  
客户情况具体如下:  
A永瑞供销棉花销售业务前五大情况  
瑞供销棉花销售业务的前五大供应商情况  
60  
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单位:万元,%  
2017年度  
金额  
供应商名称  
是否关联方  
占比  
第二师二十九团  
第二师三十三团  
第二师三十四团  
第二师三十一团  
第二师三十团  
合计  
29,309.57  
29,271.45  
26,741.44  
24,398.89  
22,756.31  
132,477.66  
22.12  
22.10  
20.18  
18.42  
17.18  
100.00  
-
注:受团场改制影响,2018 年以来,发行人子公司永瑞供销棉花采购不再通过团场,而是直  
接向农户采购,主要通过各站点的分厂进行采购,因此客户群体主要为农户,极为分散,不存在  
客户集中度高、前五大客户占比高和与关联客户销售的情形。  
近三年,永瑞供销棉花销售业务的前五大客户情况  
单位:万元,%  
2019年度  
客户名称  
是否关联方  
金额  
占比  
17.58  
8.62  
5.62  
5.35  
4.18  
新疆利华棉业股份有限公司  
新疆生产建设兵团棉麻有限公司  
巴州顺泰棉业有限公司  
新疆亚鑫棉业有限责任公司  
新疆嘉丰棉业有限公司  
合计  
27,271.44  
13,378.50  
8,724.83  
8,292.91  
6,483.33  
-
64,151.01 41.35  
2018年度  
客户名称  
是否关联方  
金额  
占比  
58.72  
5.96  
4.16  
3.02  
4.42  
新疆生产建设兵团棉麻有限公司  
巴州冠农棉业有限责任公司  
湖北长江区域棉花交易市场有限公司  
江苏盛高电子商务有限公司  
枣阳丝源纺纱有限公司  
121,749.62  
12,348.51  
8,628.37  
6,262.18  
9,165.51  
-
合计  
158,154.19 76.28  
2017年度  
客户名称  
是否关联方  
金额  
占比  
44.82  
新疆生产建设兵团棉麻公司  
铁门关市新兴纺织有限公司  
焦作智海棉业  
60,035.00  
10,631.08  
2,548.04  
1,808.58  
1,500.00  
76,522.70  
-
7.94  
1.90  
宜成天舒纺织有限公司  
西安纺织集团有限责任公司  
合计  
1.35  
1.12  
57.13  
B冠农股份棉花销售业务前五大情况  
61  
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
近三年,冠农股份棉花销售业务的前五大供应商情况  
单位:万元,%  
2019年度  
金额  
供应商名称  
是否关联方  
占比  
30.60  
棉业籽棉客户  
农二师群克棉业有限公司  
55,251.24  
10,424.29  
8,724.83  
8,690.04  
8,170.58  
36,009.75  
-
5.77  
4.83  
铁门关永瑞供销有限公司尉犁县英库勒一厂  
湖北长江区域棉花交易市场有限公司  
托克逊县西域棉业有限责任公司  
合计  
4.81  
4.53  
50.55  
2018年度  
供应商名称  
是否关联方  
金额  
75,696.22  
25,999.70  
12,621.74  
3,559.42  
占比  
47.68  
16.38  
7.95  
棉业籽棉客户  
新疆海嘉纺织有限公司  
铁门关永瑞供销有限公司  
库车腾丰棉业有限公司  
新疆腾丰棉花产业有限公司  
合计  
-
2.24  
3,254.87  
2.05  
121,131.95  
76.30  
2017年度  
金额  
6,326.24  
供应商名称  
是否关联方  
占比  
新疆生产建设兵团棉麻公司  
呼图壁县锦源棉业有限责任公司  
江苏联湘纺织原料有限公司  
江苏盛高国际贸易股份有限公司  
中国储备棉管理总公司  
合计  
8.49  
8.38  
6.74  
3.89  
2.05  
29.55  
-
6,244.70  
5,021.32  
2,897.97  
1,530.58  
22,020.81  
近三年,冠农股份棉花销售业务的前五大客户情况  
单位:万元,%  
2019年度  
客户名称  
是否关联方  
金额  
17,399.18  
占比  
11.57  
8.18  
中信寰球商贸(上海)有限公司  
银丰农业股份有限公司  
新疆嘉源纺织有限公司  
新疆天绮纺织有限公司  
湖北银丰棉花股份有限公司  
合计  
-
12,312.60  
11,027.05  
8,472.38  
7.33  
5.63  
8,054.06  
5.35  
57,265.28  
2018年度  
38.07  
客户名称  
是否关联方  
金额  
占比  
8.66  
7.87  
6.25  
太康县银鑫棉业有限责任公司  
魏桥纺织股份有限公司  
9,953.52  
9,047.86  
7,183.03  
路易达孚-(中国)贸易有限责任公司  
62  
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
新疆海嘉纺织有限公司  
湖北长江区域棉花交易市场有限公司  
合计  
5,566.68  
5,497.55  
4.84  
-
4.78  
37,248.64  
2017年度  
32.40  
客户名称  
是否关联方  
金额  
占比  
10.15  
6.51  
黑牡丹集团进出口有限公司  
新疆大渊博棉花交易中心有限公司  
济南同丰棉业有限公司  
河南通泰纺织有限公司  
太康县银鑫棉业有限责任公司  
合计  
7,331.55  
4,703.46  
4,287.71  
3,886.63  
3,202.09  
23,411.44  
-
5.93  
5.38  
4.43  
32.40  
2建筑业板块  
建筑业板块经营主要来自于子公司天宇建设公司,在第二师的市政基础设施、房  
屋建设和安装及水利建设项目等业务方面具备较强的垄断性。近年来,发行人积极响  
应国资国资改革,加之天宇建设公司及其子公司涉及诉讼、仲裁及失信被执行等情形  
2018 11 19 二师国资于绿原国资集团公司拟转让所持天宇  
公司股权的批复》(师国资发[2018]108 号),同意发行人拟转让所持有的天宇建设  
84.67%股权在新疆产权交易所通过预公开挂牌方式对外转让人就上述股  
权划转事项进行了公告,并于 2018 12 月召开了债券持有人会议,会议表决获得通  
过,2019 7 25 ,天宇建设公司与受让人签署《产权交易合同》,自此,天宇  
设公司不再纳入发行人合并报表,相关建筑业板块不再继续运营。  
行人建筑业板块收入构成情况如下:  
单位:万元、%  
2020 1-3 月  
金额 占比  
0.00  
2019 年度  
金额  
27,899.55  
2018 年度  
金额 占比  
49,530.64 7.89  
2017 年度  
板块  
占比  
金额  
100,879.14  
占比  
-
4.07  
17.33  
建筑业板块  
近三年及一期,发行人建筑业板块分别实现收入 100,879.14 万元、49,530.64 万  
元、27,899.55 万元和 0.00 万元,占营业收入的比例分别为 17.33%7.89%4.07%和  
0.00%2018 年建筑业板块营业收入相比于 2018 呈下降趋势系受经济下滑及  
市建设速度放缓因素影响人建筑施工业务萎缩致营业收入下降2019 年  
7 25 发行人完成天宇建设的转让,自此不再纳入合并范围,导致 2019 建筑业板  
块收入大幅下降,2020 年一季度发行人建筑业板块已不再产生收入。  
63  
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公开发行公司债券募集说明书  
1)建筑业务经营资质情况  
宇建设公司未划转前多项建筑安装及施工工程资质接水利、  
市政公用、钢结构等工程及机电设备安装、送变电、管道、电力设施等不同类型的工  
程。公司拥有房屋建筑工程施工总承包壹级、钢结构工程专业承包贰级、市政公用工  
施工总承包贰级水电工程施工总承包贰级设备安装工程专业承包叁级、  
管道工程专业承包叁级、送变电工程专业承包叁级、特种专业工程专业承包(仅限抗  
加固)、公路工程施工总承包贰级等资质。  
2施工合同签约情况及地区分布情况  
发行人开展建筑业务板块运营期间,第二师对基础设施建设、重要农村道路改建  
工程、河道改造工程、廉租房建设以及小城镇建设等投入较大,为发行人建筑业提供  
了良好的发展机遇。发行人建筑业板块产销区域主要分布在巴州地区(含第二师系统  
业单位场所在地鲁木齐市和疆内除上述地区以外的其他地区。  
其中第二师系统内工程项目的建设占到发行人建筑企业年施工产值的 60%2017  
年完成施工总产值 10.23 亿元,上年结转合同 10.57 亿元,当年新签合同 5.76 亿元;  
2018 年完成施工总产值 2.19 亿年结转合同 4.99 亿年新签合同 1.08 亿元;  
2019 年上半年完成施工总产值 0.45 亿年结转合同 7.17 亿年新签合同 2.63  
亿元。  
告期内,发行人建筑施工板块施工合同签约情况及地区分布情况如下:  
单位:亿元  
年份  
布区域  
巴州地区  
乌鲁木齐  
其他  
当年完成建安产值  
当年新签合同  
5.76  
上年结转合同  
8.46  
8.42  
1.00  
0.81  
10.23  
2.19  
0.00  
0.00  
2.19  
0.45  
0.00  
0.00  
0.00-  
0.00  
5.76  
1.08  
0.00  
0.00  
1.08  
2.54  
0.00  
0.09  
1.30  
0.81  
10.57  
4.99  
0.00  
0.00  
4.99  
7.17  
0.00  
0.00  
2017 年  
合计  
巴州地区  
乌鲁木齐  
其他  
2018 年  
合计  
巴州地区  
乌鲁木齐  
其他  
2019 1-6 月  
64  
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公开发行公司债券募集说明书  
年份  
布区域  
合计  
当年完成建安产值  
当年新签合同  
2.63  
上年结转合同  
7.17  
0.45  
报告期内,发行人签约承建的主要项目情况如下:  
单位:万元  
开工  
竣工  
成金额  
(回款情况)  
1,213.21  
程名称  
1#  
同金额  
1,183.21  
1,183.41  
时间  
时间  
师铁门关市传媒中心  
2016.02  
2017.02  
7
师铁门关市养老院 、 楼(含 、 连廊)  
8#  
3 4#  
2016.03  
2016.12  
2017.03  
2017.12  
1,251.00  
1,661.00  
建设项目  
37  
2015  
35  
年新增投资农网改造升级工程  
千伏及以下项目  
38 2016 146  
1,619.56  
套保障性住房建设项目  
3,204.44  
3,718.26  
2016.09  
2016.04  
2017.09  
2017.04  
3,200.00  
3,800.00  
3#  
七一盛世苑 商住楼及地下停车场  
223  
师博斯腾灌区续建配套与节水改造项目(  
2,432.74  
3,745.11  
2016.04  
2016.1  
2017.04  
2017.12  
2,462.80  
3,756.50  
5
团开泽渠等 条)  
-
师 库 铁 市 城 际 大 道 第 八 标 段  
K33+540-  
K38+000  
(军垦街处)道路工程  
师铁门关排水改扩建工程管网三标段  
38  
1,472.00  
1,673.00  
2016.01  
2016.07  
2017.12  
2017.07  
1,490.00  
1,699.00  
团盐碱地治理项目  
2016  
南疆三地州乡镇供销超市  
一标段  
年建设项目十  
1,826.03  
1,576.21  
1,576.21  
1,626.99  
2016.07  
2016.08  
2016.08  
2016.08  
2017.05  
2017.11  
2017.11  
2017.08  
1,857.00  
1,599.20  
1,588.21  
1,630.00  
师铁门关市库西工业园区纺织服装加工标准  
厂房建设项目(一期)  
师铁门关市库西工业园区纺织服装加工标准  
厂房建设项目(二期)  
师铁门关市库西工业园区纺织服装加工标准  
厂房建设项目(四期)  
27  
2016  
年保障性安居工程天湖美居小  
区配套基础设施建设二标段  
38 2016  
1,920.81  
831.8  
2016.08  
2017.05  
2017.05  
2018.01  
2017.12  
2017.11  
1,921.00  
836  
年高标准农田建设项目一标段  
铁门关库铁大道预埋过路涵管排渠建  
物改建(施工)  
1,266.20  
1,267.40  
第二师三十一团小区配套基础设施建设项目  
142.25  
2,503.01  
2,456.55  
1,438.36  
1,591.00  
1,570.00  
3,745.00  
1,618.56  
1,519.18  
2017.09  
2017.07  
2017.07  
2017.07  
2017.06  
2017.05  
2017.01  
2017.06  
2017.03  
2017.11  
2018.07  
2018.07  
2018.05  
2017.11  
2017.11  
2017.05  
2018.06  
2017.1  
140  
1,408.60  
1,466.90  
1,200.00  
1,610.00  
1,592.00  
3,765.00  
1,328.00  
1,519.18  
36  
36  
团米兰灌区沉砂池四标  
团米兰灌区沉砂池一标  
2017  
年铁门关市中心城区防洪建设项目  
团平安小区配套基础设施项目  
团高标准农田一标工程  
25  
22  
城际大道八标  
37 35KV  
变电站工程  
37  
团天燃气建设工程  
65  
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开工  
竣工  
成金额  
(回款情况)  
1,599.00  
435.25  
程名称  
同金额  
时间  
时间  
22  
团高标准农田一标工程  
1,570.85  
830.25  
2017.05  
2017.08  
2017.03  
2017.05  
2017.01  
2017.06  
2017.03  
2017.05  
2017.08  
2017.03  
2017.05  
2017.6  
2017.12  
2018.08  
2017.1  
2017.12  
2017.05  
2018.06  
2017.1  
2017.12  
2018.08  
2017.1  
2017.12  
2018.1  
2017.1  
博斯腾灌渠四标工程  
37  
22  
团天燃气建设工程  
1,519.18  
1,570.85  
3,745.00  
1,618.56  
1,519.18  
1,570.85  
830.25  
1,526.18  
1,580.00  
3,765.00  
1,328.00  
1,519.18  
1,599.00  
435.25  
团高标准农田一标工程  
城际大道八标  
37 35KV  
变电站工程  
37  
22  
团天燃气建设工程  
团高标准农田一标工程  
博斯腾灌渠四标工程  
37  
22  
团天燃气建设工程  
1,519.18  
1,570.85  
291.36  
1,526.18  
1,580.00  
291.36  
团高标准农田一标工程  
铁门关市党校挑檐装修  
31  
27  
团机耕田道路  
316.27  
2017.06  
219.78  
团(河北)垃圾无公害处理建设项目  
580.15 2017.3.25 2017.7.30  
520.15  
2016  
年保障安居望景湾基础设施建设  
团高标准农田二标项目  
2,009.56  
1430.26  
2017.4.5 2017.7.30  
2018.05 2018.11  
1,909.06  
1172.00  
956.98  
22  
三供一业 天宇小区供热维修改造工程  
铁门关第一中学教师公寓楼  
22  
1728.01 2018.9.13 2018.10.28  
3638.23  
895.88  
599.36  
2019.03  
2018.10  
2018.5  
2019.11  
2019.06  
2018.10  
2153.38  
717.00  
团田间高效节水三标  
八一中学第二学生食堂建设项目  
568.70  
三供一业 天宇小区供热维修改造工程  
1728.01 2018.9.13 2018.10.28  
1252.69 2019.4.15 2020.1.5  
956.98  
33  
第二师 团防渗渠改造四标段工程  
918.44  
-
铁门关市政道路 看守所路段  
850.58  
659.77  
2019.3.8 2019.11.30  
2019.3.8 2019.11.30  
804.09  
-
铁门关市政道路 教培中心路段  
623.71  
3建筑业板块经营模式  
发行人建筑施工业务的经营模式一般为:首先通过招投标承揽项目,然后进行建  
等原材料采购,再是工程施工,最后为竣工验收和工程养护。  
对所中标的工程项目采用承包模式,项目签订施工合同后,安排人员和设备入场  
开工,项目业主根据工程进度向公司支付工程款,没有代建或 BT 等承包形式。与项  
目业主结算方式主要采用按工程进度完成情况支付工程款的结算方式。报告期内,发  
行人建筑业板块的主要客户包括第二师各团场、巴州锦达房地产开发有限公司、巴州  
星房地产开发有限责任公司等。  
4安全生产情况  
行人所属建筑企业均取得了目前从事建筑业所必须的安全生产许可证维  
66  
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安全生产的必备条件和措施人所属建筑企业制定了一系列制度和安全生产措  
施,保证安全生产,包括:①建立健全组织机构,采取责任制,负责生产安全管理;  
②加大投入,设置安全救护设施;③加强岗前安全教育培训;④制定应急救援预案。  
此外,发行人所属建筑企业均严格执行制定的安全生产制度和措施,认真开展安全生  
检查。  
近三年及一期,发行人所属建筑企业无重大安全生产事故发生,无重大涉及安全  
产的处罚,在第二师安监部门的历次检查中均为合格。  
3农产品加工板块  
产品加工板块经营主要来自于孙公司上市公司冠农股份括番茄和甜菜糖的  
加工和销售。其中番茄制品加工能力为 6 万吨大桶番茄酱20 万吨小包装番茄制品,  
产品主要包括大桶番茄酱、小包装番茄酱、番茄丁、番茄汁等,是国内最大的小包装  
番茄制品出口厂家;甜菜糖加工能力为 5 万吨,产品主要包括白砂糖、绵白糖、精制  
幼砂糖、冰糖等。发行人的实质控制人第二师国资委主要的农产品为番茄、甜菜等,  
为发行人生产提供稳定的原料人农产品板块收入构成情况如下:  
单位:万元、%  
2020 1-3 月  
2019 年度  
金额 占比  
95,411.68 13.93  
2018 年度  
金额 占比  
80,339.26 12.79  
2017 年度  
金额 占比  
81,523.25 14.00  
板块  
金额  
占比  
14.61  
15,337.73  
农产品加工板块  
近三年及一期,发行人农产品加工板块分别实现收入 81,523.25 万元、80,339.26  
万元、95,411.68 万元和 15,337.73 万元,占营业收入的比例分别为 14.00%12.79%、  
13.93%14.61%。  
行人番茄制品销售经营情况如下表所示:  
单位:万吨、万元、元/吨  
年度  
番茄产品产量  
2020 1-3 月  
0.77  
2019 年度  
2018 年度  
11.22  
19.04  
20.73  
16.54  
番茄产品销量  
销售收入  
2.15  
10,901.03  
5,065.90  
2,223.01  
97,011.25  
5,060.99  
13,989.31  
81,452.72  
4,929.60  
14,164.43  
销售均价  
实现毛利润  
67  
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发行人拥有日处理甜菜 5,000 的制糖能力,甜菜制糖过程中的切丝、板框、分  
等重要工序均采用德国进口的先进设备2019 行人孙公司冠农股份生  
产销售番茄制品 13 万吨左右,占全国总产量的 17%上,主要出口意大利、俄罗斯  
联邦、菲律宾、阿拉伯联合酋长国、多哥、尼日利亚、加纳等多个国家和地区。  
行人糖业制品销售经营情况如下表所示:  
单位:万吨、万元、元/吨  
年度  
糖生产量  
2019 年度  
2018 年度  
2017 年度  
4.60  
6.30  
3.70  
4.60  
4.66  
3.74  
糖销售量  
销售收入  
销售均价  
实现毛利润  
28,961.00  
4,584.14  
4,025  
22,063.21  
4,792.78  
4,316  
20,781.85  
5,539.80  
5,853.71  
发行人拥有自己的研发机构技术中心,技术研发、创新人员众多,技术力量  
雄厚,获得了兵团首批科技创新试点企业自治区级企业技术中心等称号。近年  
来,发行人通过自主开发和联合开发的番茄丁、番茄汁等果蔬制品已形成产业化规模  
生产;发行人的立式连续结晶罐技术专利,可实现甜菜制糖结晶工艺的连续化和自动  
了甜菜制糖的结晶过程无法连续化的问题性能指标达到国内先进水平。  
4煤炭业务板块  
煤炭业务板块经营主要来自于子公司金川集团下属公司金川矿业和塔什店联合  
矿业公司。金川煤矿和塔什店联合矿业拥有两个现代化生产矿井,矿区总面积 26.85  
方公里2020 3 质储量 1.29 亿有储量 0.99 亿吨产能 305  
万吨,其中金川矿业核定年产能 180 万吨,联合矿业核定年产能 125 万吨,目前是兵  
团最大的国有煤炭生产企业,是巴州和第二师重点骨干煤炭企业。公司主要生产高发  
热量的动力煤,煤炭优质低灰、低硫,产能占兵团年煤炭产量的三分之一,产品销售  
在巴州区域(含第二师)煤炭市场占有量达 70%,在第二师范围内垄断性较强。发行  
煤炭业务板块收入构成情况如下:  
单位:万元、%  
2020 1-3 月  
2019 年度  
金额 占比  
5.62 45,687.65 6.67 43,875.70  
2018 年度  
金额 占比  
6.99 25,434.73  
2017 年度  
板块  
金额  
占比  
金额  
占比  
5,893.22  
4.37  
煤炭业务板块  
68  
疆绿原国有资产经营集团有限公司  
公开发行公司债券募集说明书  
近三年及一期,发行人煤炭业务板块分别实现收入 25,434.73 万元、43,875.70 万  
45,687.65 万元和 5,893.22 营业收入的比例分别为 4.37%6.99%6.67%  
5.62%。  
1生产方式  
在煤矿生产方式方面,发行人的两个矿井均为斜井开拓方式,采煤方法采用国内  
领先的走向长壁综合机械化放顶煤,主斜井原煤运输采用大倾角强力胶带输送机,通  
采取抽出式通风方式,防灭火使用氮气防灭火法。  
2生产安全  
在安全生产方面,发行人采用了计算机智能化全过程监测生产过程,实现了井下  
地面电视监控,井下人员定位可视化、数字化管理,是新疆区域劳动生产率最高、机  
化程度最高的矿井之一2011 7 矿井在兵团煤炭企业中率先通过国家安  
质量标准化一级达标验收2011 9 在国家质量标准化专项检查组检查中顺利通  
过。发行人近三年及一期安全生产制度执行情况良好,无一例事故发生,在历次由第  
师安监部门组织的检查中全部为合格。  
司所属的两家煤矿在库尔勒及南疆地区具有一定的垄断性于运输和产能  
等因素,公司的煤炭还尚未实现大规模的外销,主要供应范围也集中在该区域的火力  
电企业,如华能等大型国有控股型的电力企业。  
3采矿资质及产能情况  
发行人下属煤矿分别为发行人子公司金川矿业的库尔勒金川矿业有限公司塔什  
二井田煤矿与联合矿业的新疆生产建设兵团塔什店联合矿业有限责任公司煤矿金  
矿业与联合矿业均已取得上述煤矿相应的采矿许可证生产许可证执照、  
长安全资格证,对上述煤矿具有合法合规的开采资质,具体采矿资质证书如下:  
公司  
证书